我们的目标是星辰大海--2016年度总结

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有点强迫症,还是等到今天,最后一个交易日结束了,才最终来写这个年终总结。

42%,今年的收益。

作为职业投资的第一年,这个成绩是比较满意的,更重要的,是自己在这个过程中的成长,和在这个过程中的知行合一。

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1、投资过程

高中时有个想学经济、金融的梦想,但后来阴差阳错去读了电子。毕业后几经辗转,做了五年家居生意,一直到14年底才接触到股票,从此一发不可收拾。因为一开始就接触到比较系统的投资方法,比大部分人少走了许多弯路,但在15年也用了极大地杠杆,最多的时候,一半五倍,一半十倍,用最初的十多万资金,加利润再做杠杆,操作了将近200万资金。

当初的想法纯粹是,亏十多万,受得了,但经历一波牛市,才赚几万十多万,受不了。所以就做了杠杆。所幸的是,在这么大的杠杆下,我居然没有爆仓。我在6月26日的早上清仓走人了,并且,在7月9号的时候,也没有再参与进来。



可能今年认识我的人都知道除了长期保持满仓的这个习惯之外,在买点和选股上,是极其保守的,可能很难有人想象我当初曾那么疯狂过。

15年的自己,在6月之前,几乎是时时刻刻都挂念着股市,想着看盘,晚上睡觉也在想,白天就是一直盯着,每天一包烟,一边看盘一边抽。

特别感谢7月9号当时的自己,即使知道那是一个极好的扳回本钱的机会,我也庆幸自己没有参与。当时没有爆仓,一百多万的配资还在,买进去的话,多的都会赚回来。

就好像在6月12号看空,但自己并没有做到一样。

如果我7月9号干进去,我想我现在的情况一定比现在差。



从6月26日一直沉寂到9月24日,才用剩下的仅仅4万块,买了$章源钨业(SZ002378)$ ,又回到股市。虽然去年下半年的反弹,但因为资金太少,利润也就相当的少。一直来到2016年1月4号。在第一个熔断的时候,我把自己的股票清了八成,第二天熔断的时候,把剩下的酒鬼酒也清了一半,剩下500股,当时是st,每天只能跌5%看它能跌到哪去。




也许当初那种长期保持高杠杆养成的敏锐,以及自己坚决的性格,说清就清,没有半点犹豫。

因为从2015年6月初开始,认定那里是底部之后,之后的每一个上涨已经被我定性是反弹,从那个时候就已经是熊市思维,而既然是下跌市,那最好的方式就是空仓。

一直到1月中下旬,2800点左右的时候,我开始慢慢建仓兴化股份、莱宝高科、买回之前卖出的酒鬼酒、西部矿业。到1月底的时候,酒鬼酒12块的时候,我开始满世界通知大家买股票。









然后时间到了2月25日,因为当时还是保持熊市思维,我居然早上9点四十多分把手里的票从满仓到清仓全部清掉。

对股票没有感情,该卖的时候根本就不在乎几个点的收益,手起刀落,眼睛都不眨直接卖掉。这应该是我的最大的一个优点。





盈亏同源,这种熊市思维,并没有让我在最低点,第二次打到2638时大举买入。我是在3月5日左右开始空翻多的。

空翻多的原因很简单:
1、确实很多票很便宜了,已经到了13年熊市大底部区间。
2、在当时的空头思想看来,难以理解2月29号到3月4号期间的上涨。“无缘无故的涨,是市场内在的力量该涨,无缘无故的跌,是市场内在的力量要跌”

然后我再接下来的3月10号晚上,做了一次大型的复盘,即是把所有票都看一遍。每只票几秒钟的时间,看该票目前的价格处于历史的什么位置,如果处在历史的大区间,并且还有另外几个一眼就能看出的特质,即把它选入自选股。

其实并没有把所有票看完,大概看了1800只左右,选了100多只票出来。这一百多只票里面,有很多今年大涨的票。最遗憾的是煌上煌,7块钱的煌上煌,我选了另外一只鸭子全聚德。还有泸天化、四川双马、天马股份、金路集团、中顺洁柔等等等等。反正今年很多涨的很好的票,都在我选出的那100多只票的集合里面。

问题是,我只知道他们都会涨,而且当时都是买点,但并不知道哪只先涨,能涨多少。

所以我的策略很简单:分散,满仓。

与此同时我还做了一支指数,以证明有alpha收益。

可能你觉得有点奇怪了,一个躲过一月份股灾的,还有alpha收益的,一直满仓的人,怎么今年才42%的收益。

是的,这42%的收益里,还有一半是打新的收益。

那不是才赚了21%??

是这样的。我当是钱很少,后来一直在陆陆续续加仓,我是按后来的本金来计算的收益。


从3月10日开始满仓,到现在,大部分仓位买了之后就没有动过。当时考虑到每个月大概能加仓1万,于是就设定一个标准仓=1万块,大部分股票就是以此为标准买的,有个别特别看好的,会有2倍,3倍标准仓的样子。随着后来资金的幅度越来越大(我们的实体生意,一个富安娜的加盟店,因为公司提高标准,我们选择退出了,所以一直在清货,腾挪出了资金)除了中间有过几个小调仓,大部分仓位都是没有动过的。

另外今年的打新的运气还是比较好,今年中了四只,但因为我长期满仓的模式,姑且也认为是该赚的一部分吧,虽然却确实超过了平均收益。

关于今年的整个投资过程,就是这样。
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2、知识收获

今年最大的收获在于知识,从元旦节那天开始到四川大学里面租了个单间,整个1-4月期间,就是安心学习,这也是进步最大的一段时间。因为是转行过来,没有优秀的投资收益,也没有科班的基础知识,所以一开始对自己的要求就是养活自己,尽量学习,做到了熊市熊三年,转行穷三年的准备。

这期间看了很多书,大多是做着笔记挨着挨着看完的。



一月中旬去了成都当地一家小私募,干了不久,觉得收获不大,影响学习,就辞掉了。

另外,这期间考了证券从业资格,基金从业资格,当时还报了注会。

这期间收获比较大的书有:

《海龟交易法则》:第一次接触到一个完整的交易系统应该是什么样子,也一直想要以建立系统的眼光看待,而不是某只个股的得失,或一次两次的得失。

《投资者的敌人》:比较细致的了解了投资过程中会遇到的问题,自身的问题,市场的问题,等等。

《索罗斯传》:一代宗师的成长路程,反身性的分析方法,以及历史上美国所经历过的一些事件

《查理·芒格的智慧-投资的格栅理论》:从各个学科和投资的类比来分析市场,市场更多的是符合“自然法则”

《股票大作手回忆录》、《期货大作手风云录》、《十年一梦》:几位前辈的经历,从礼佛摩尔、刘强的人生悲剧中,认为,人生不应该赚快钱,而应该保持乐观、保持人生的丰富,慢慢来,以追求人生幸福为最终目的,而不是金钱。总体来说,其实我们投资追求的不是金钱,而是自由。如果因为投资而陷入苦海,真是颠倒,可悲。

《施洛斯资料集》:这本书对我影响巨大,还是的感谢ranran的相赠。特别佩服施洛斯的乐观人生观。我投资中的具体几个细节,和他很相关,分散、长期满仓、换手率极低,等等。

顺便说一下,我发现做左侧交易的人,大多比较长寿,做趋势的人,大多活得很累并且早衰。

《聪明的投资者》《证券分析》《奥马哈之雾》《滚雪球》:这几本太厚了,没有看完,看了主要内容吧,可以说我有一小半的格雷厄姆。

《跳不掉的经济周期》《伟大的博弈》:两本关于经济学史的好书,故事引人入胜,了解历史而感知可能存在的风险,至少不像15年那种敢做5倍10倍的愣头青。

《李光耀观天下》:对政治局势,未来大体趋势的一定了解。

《江恩华尔街45年》:江恩的分析方法和我老师的股市周期还比较像

《战胜华尔街》:这本书是最早读的几本之一,特别是其中对周期股的描述,正好符合今年的投资主线逻辑。

《一个投资家的20年》、《低风险投资之路》:两位作者都是雪球的大V,最值得学习的不是他们的术,而是看待投资,看待人生的心态,精神。

《国富论》《就业货币利息通论》:对一些基础知识的学习,本以为会比较枯燥的国富论看的津津有味

《黑天鹅》:关于风险,关于经验主义,特别记得那个火鸡的例子。

《王阳明大传》《传*录》:知行合一,知和行本身就是一体的,如果真正的认识深刻了,那么自然就能做到。如果做不到,是因为没有深刻的理解。

《查理十字街86号》:美好而轻松的类似于爱情的故事。



其他一些看而没看完的,希望来年把他们挨个细读了:


《估值的艺术》《门口的野蛮人》《大空头》《金融炼金术》《说谎者的扑克牌》《平衡》《怎样选择成长股》《交易心理分析》《反脆弱》

《美丽新世界》《我们》《禅与摩托车维修技术》《万历十五年》《瓦尔登湖》《丈量世界》

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3、工作相关

5月初开始,我进入了一家券商工作,到11月下旬辞职。从经纪人到分公司的营销总监,但因为自己的志向是在投资方面,而不是在券商从事业务,再加上证券从业人员不能买卖股票的问题,所以也就及时选择了辞职。

是啊,相当于游泳教练不能下水,驾校司机不能开车的规定。

中国散户的整体知识之所以这么欠缺,很大一部分是因为证券公司缺乏这种正常的投资方法教育吧。

希望证券行业能好好发展,不要再这么畸形。

一切身边的亲戚朋友,听说我辞职了,有的误以为我是不是要一辈子炒股为生。其实不是这样的。我的打算是近一两年还是要在保证日常收入(非投资收入)的基础上,安心学习,让自己的投资成体系,并且自己的实盘能够验证自己的投资模式(至少中短期验证)有效。等到下一轮熊市到了比较低位置,来发行自己的基金。今年我29岁,如果35岁前能做到的话,都算很早了。所以一点都不急,关键是投资体系的成熟。


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4、投资体系

今年的策略很简单很简单,分散,低点买入,拿好不动。

几十只票里面,除了少有的两只票微套之外,其他全部盈利。我对买点的把握,已经有了比较明确的定义,那就是低点。在那种买入之后几乎傻瓜都能看出来长期来看就能盈利的那种位置。

这种底部票的特点大多是慢,任何一个票在底部都是行情低迷、基本面无热点甚至企业大幅亏损,我们持有分散了持有他,耐心的等风来。


今年的特点是坐了很多次过山车。包括一些票我自己都认为会跌,也在让同期持有的其他人跑掉,但是我自己并没有动。

这种不动,其实是一种知行合一。

先做简单,再做复杂,最后再做简单。目前还在第一步。

这种简单到死的策略,傻子都能赚钱的模式:趁股票价格极低,市场情绪不好时买入,一直持有到牛市,市场情绪大好时卖出。这种简单到死的策略,却极少有人做到,而大部分人,却还在7:2:1的那个7和2。

无论如何,先不浮躁,先冷静和淡定下来,进入那个1。

它涨任它涨,清风拂山岗,它跌任它跌,大江照明月。

明年,争取进入第二步。在此基础上优化它。

今年在参加中瑞合银和银帆的会议时,成都这两家本地最优的私募分别有两句话令人印象深刻:

“我们不是在意识到风险时才空仓,而是我们在发现没机会时,就空仓。”

“我们的净值每前进一点,我们就又把这个位置当业绩基点来做,保本保本再保本。”

值得学习。


我的策略是:始终在这个市场,不做小择时,只做熊市底部区域到牛市顶部区域的大择时,但又要始终强调低风险,保本保本再保本。


即是说大部分时间始终保持满仓(权益类),但又要保持低风险。这种看似矛盾的方法,第一条,保证了自己一直处于这个市场,第二条却又要保持自己不亏。


最好的进攻,就是防守。防守,不是不参与。

股市的结果,只有两个,要么亏,要么赚。强迫自己参与,却又要一直防止亏损,剩下的只能是盈利了。

明年的整体是要利用好量化交易,制定交易体系,最近已经在优矿上学习了。初学皮毛。

另外有几件自己蛮高兴地是:戒了烟,戒了酒,辞职之后因为要养胃,把辣椒、茶、咖啡等刺激胃的都戒了,11月跟着公司做了一次体检,还不错,没啥大毛病。最最开心的事,最近一个月,再各种戒,按时吃药之后,居然发现嗳气十年的我居然不嗳气了。


明年就是少像今天这样熬夜了。以后一定要保持按时睡觉,十一点前吧。周大神说去就去了,我家有长寿基因,慢慢做,争取活到90岁啊,还有60年。十年十倍的话,还能翻1000000倍,真恐怖[大笑]

最后,再感谢下今年新交的朋友,川大的朋友们、雪球上的几位,还有我们平时那微信群的那些逗比们,祝大家来年大吉。

我们的目标是星辰大海[大笑]


@今日话题  #2016年投资总结#


全部讨论

2017-03-03 20:37

“5月初开始,进入了一家券商工作,到11月下旬辞职。从经纪人到分公司的营销总监”,其实我想说这才是神迹啊,如果没有外力影响而靠自己做到,那真可惜了销售的天赋

你是庞的学生?

2017-01-01 18:47

原来你这么年轻啊!加油!我是潘总炒股群里面的,你的粉丝