风神点过汇中,我看了几个同类企业,水表这个行业竞争也挺充分,目前看不出哪个公司有强大的技术壁垒和护城河,行业格局较为分散,往好点想是大家都有饭吃,往坏处想就是 企业扩展困难,只能在自己的地盘吃点。 唯一的看点是超声水表的替换,可以吃一波阶段性的行业景气周期的红利,但是如果“超声水表目前属于快速渗透发展期”这个观点被证伪的话,难免会被双杀。 总体评价: 二流的生意(市场给与的PE都低于20倍),在今年熊市极端行情下,在低估错杀的价格小仓位介入,可能会有不错的胜率,但是赔率的话,正如风神说的,预期目标也只能5年1倍。