1、上周A股演绎基本符合上周策略预期，大盘最低在2904点迎来技术超跌反弹，资金上对应gjd买入中证1000，只不过金额比不上2月6日，对于本轮反弹力度也小一些。上证的空间周中也点评过，先预期到3009-3038这个区间，时间窗口也并不会很长，最快可能8个交易日恰好对应开完会，再重新选择方向，为了中线结构更完整，回踩一下到8月中旬应该是很多资金更有共识的中线买点（铜油比最近时间对应没那么准确，但趋势似乎也是如此演绎）。所以，目前择时比结构更重要，尚不能做激进的操作，在现有仓位上考虑结构，产品上看看一些首发方向，科创新能源#588833 时间上或许合适。
2、上周止跌反抽是符合预期，外围通胀数据和美联储信号都偏宽松，内部一些jg政策利好情绪，从60分钟上5浪结构已经完善，量能也有所恢复到近一个月最高位，上证目前在20日均线震荡，这周开会期间还是倾向于偏多（也有一些技术上限制）。上周五盘后6月金融数据还偏弱，但也是意料之中，内需短期内没有预期，进出口数据里面结构上有亮点，更重要的是今天早上关于2季度经济数据，但都不影响上面的一些操作思路。
3、海外降息和川普是短期最主要交易，美国降息一定程度上可以降低外汇压力，但对港股会更直接点，港股科技#159751，香港医药#513700 和恒生央企#513170 （比A股红利好）都有情绪提振。A股还是得看国内政策对需求端的边际作用，上周结构上也是高低切为主，高位抱团股普遍兑现，这一点和美股类似，风险偏好并未真正有效提升。周日讨论最多的是川普遇袭，概念股不列举，虽然可能是加分项（团结作用更强），但应该不会成为影响大选结果的决定项。不过这多少影响这周全球波动，国际上黄金可能被避险追捧，银行#512730 作用类似。
4、结构上还是保持哑铃，红利调整后还有底仓价值，这周重点关注重要会议的一些改革信号，前期关于自主可控和新质生产力的一些消息也出来，可能宽基更容易做选择，提振下科创50#588460 和科创100#588220 等方向。光伏#159863 和医药都是充分定价，即便不是反转，也很难整体下行，上周科创新能源连续修复也是因为资金回补逆变器，同样开始关注国防#512670。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）