医药消费科技女神股轮番上涨！
今年以来，医药、消费、科技板块牛股层出不穷。其实2015年到现在，大盘没有涨，但是医药、消费、科技的好股票都涨了好几倍。其实，无论是中国股市还是美国股市，最近十年、二十年，医药、消费、科技都是牛股集中营。
我认为，坚持价值为本的精准逆周期投资钻石女神股，穿越最动荡的争议和迷雾，前方就是光明坦途。我们将不断分享我们的投资心得，和投资者朋友在投资长征之路，相知相伴，砥砺而行。
一、为什么高瓴资本3.9亿参与定增骨科龙头凯利泰？
凯利泰5月12日晚公告非公开发行股票预案，发行对象为淡马锡富敦投资有限公司与高瓴资本管理有限公司共2名战略投资者。发行价格为18.73元/股，募集资金总额不超过10.96亿元。高瓴新欢真多，但最近两年一半投资在医药赛道。为什么高瓴要进入凯利泰呢？
阳勇总结四点：
1、市场钱多，一级市场黄金期已过，投资性价比不如二级市场。
现在全球经济受疫情冲击很大，美国、欧洲、中国都在救经济，拼就业。全球货币宽松一浪高过一浪，银行利率不断降低，欧美开始零利率了。资金太多，需要找一个既能容纳大资金又能保证长期回报的项目。
一级市场的黄金时间应该是2010年以前。中国经济增长在10%以上，很多创业项目很容易成功，尤其是一些互联网项目都是拷贝欧美的，中国市场人口多容量大，这些创投公司赚得盆满钵满。
但是最近几年，经济下滑，创新很难，成功效率不高。以滴滴打的为例，开始的时候打的公司很多，现在只剩下一个了。摩拜单车也是一样，一个成功的企业背后全行业死，一将功成万骨枯。而且摩拜因为亏损累累，现在卖给了美团点评。
滴滴打的，摩拜是非常极端的例子，反映了一级市场在经济下滑创新模式缺乏背景的窘境。现在很多创投公司跑路了，10个项目8个死，成功率不高，前面的投资者无法兑付，以前很多创投项目都是有抽屉协议，投资公司信誓旦旦给投资者5+3年8%年化保底。你想想这么高的利息保底怎么可能呢？逻辑不通啊。
开始的时候还可以靠骗后面的投资者的钱来填窟窿，现在的投资者也越来越聪明了，不是那么容易骗，接鼓传花的游戏玩不动了。尤其是全国清理承诺保底的p2p，投资者对这类不透明的理财项目非常谨慎。
2、经济降速，龙头公司通过市占率受益，投资者投资二级市场是最好的投资选择。
一级市场似乎不行了。目光瞄向二级市场。股市里的优质资产多，各行各业龙头股需要通过提高市占率挤压竞争对手，获得超越整体投资市场的收益。
而且二级市场容纳资金量大，一个茅台几万亿市场，有多少资金可以吸纳多少。这些好股票品牌好，护城河深，每年增长可持续，还分红，长期给资金带来的回报更好。
现在国家放开了一些定增项目，比如以前二级市场只能打9折，现在8折就可以，而且锁定条件也降低了。上市公司需要钱来扩产，创投公司钱多通过定增价格低的优势，抢二级市场的蛋糕。
3、医药消费是难得的黄金投资赛道，高瓴布局很深。
我在2006年投资互联网游戏公司，对互联网有一些理解。现在网络流量非常贵，互联网虽然爆发快，但是也面临人口瓶颈。比如腾讯的微信用户和QQ用户基本见顶了，增长潜力肯定要降速。从腾讯最近两年的股价表现就可以看出来。
相反，医药消费受益于中国人均收入增长，消费升级，人口老龄化等，需要还很刚性，和GDP增长关系不是很大。医药消费最近十年的牛股走势看，这是一个非常庞大的牛股集中营。这也是云溪基金为什么专注医药消费的主要原因。
高瓴投资医药最近两年非常多，爱尔眼科，凯莱英，泰格医药，恒瑞医药，三生制药，微创医疗，爱康医疗等等。这些都是细分行业龙头。我经常感叹我管理的钱不多，应该韩信用兵多多益善。医药板块牛股风起云涌，做好一个板块就可以了，你看看我们重点关注的疫苗板块，康泰生物涨了多少。
每个人都希望成为巴菲特，买到最好的股票，有时候真感叹，没有那么多钱啊。但是高瓴有啊！作为中国顶尖的创投，凭借积累长达20年的市场口碑，资金一呼百应。高瓴募集的钱，一级市场容纳不下，二级市场肯定要往医药牛股板块里去。
4、医疗器械黄金时代，本土创新的崛起，凯利泰是其中代表。
过去几年我们欣然看到本土器械创新的崛起，迈瑞医疗等两家公司进入全球器械TOP50行列。一级市场诞生了联影医疗、启明医疗、微创心通等独角兽公司，二级市场器械巨头迈瑞医疗市值超3000亿元，春立医疗实现了2年10多倍涨幅。
以海通证券研究所为代表的投资银行，认为医疗器械已经进入黄金时代。
我的著作《我的第一本股市赢利书》选股第一章，历史归纳法。
根据我的历史归纳法牛股研究，美国过去十年共诞生14支大市值的十倍医药股，其中8支为医疗器械。可见在全球范围内，器械公司的成长性都是有足够想象空间的。仔细看这8家公司，代表了各个创新器械领域的龙头。
医疗器械具有的差异化特质注定了很容易成为牛股大本营：
1、器械的生命周期长于药品，先发优势会有累积优势，具有持续竞争力的公司很容易成为大牛股。
2、器械需要迭代，没有最好，只有更好，先发企业经验更为丰富，所以如迈瑞医疗这样的平台公司，股价似乎只涨不跌，因为增长确定、标的稀缺啊。
3、器械尤其是高值耗材类，医生有长期使用习惯，相当于每日要用的必需消费品。茅台，就是靠不断的一瓶一瓶喝掉成为大牛股吗？为什么我不看好房地产，因为房子虽然只有70年产权，但是房子一百年二百年还存在啊。按照中国房地产商的尿性，再建下去，一个人可以拥有n套房子。所以，买房地产股的长逻辑有问题的。
4、器械公司建立的销售渠道更有价值。器械和药品不一样，可以通过一致性评价，价格谁便宜用谁的，一点忠诚度没有。器械公司差异化太多，以凯利泰所在骨科为例，骨科每个企业生产的东西都是不一样的，一是招标的制定标准比较难，其次是每个企业的替代性也很难。
随着中国人口老龄化，老年人医疗保健市场增长速度很快。心血管病，高血压，高血糖，高血脂，摔伤骨折，脊柱关节等是常发病。还有各种肿瘤的发病概率随年龄增长越来越大。
心血管器械，启明医疗、心脉医疗，骨科器械爱康医疗、春立医疗、大博医疗、凯利泰等、微创医疗、南微医学、健帆生物等这些器械标的，都是云溪基金医疗器械十倍股的潜力股。
今年以来，医药、消费、科技板块牛股层出不穷。其实2015年到现在，大盘没有涨，但是医药、消费、科技的好股票都涨了好几倍。很多人总是认为茅台贵了，恒瑞贵了，但不知医药消费抗通胀的本质，龙头公司的主旋律是新高不断，这就是医药消费女神股的投资魅力！
二、2020雨山医药十大女神股票
1、恒瑞医药
中国创新药医药王者，未来世界级巨头，老龄化最大受益者。
2、信达生物
中国创新药医药王者，老龄化最大受益者。
3、长春高新
中国生长激素王者，生物药消费升级收益者。
4、智飞生物
中国成人疫苗王者，生物药消费升级受益者。
5、康泰生物
中国儿童疫苗王者，生物药消费升级受益者。
6、迈瑞医疗
中国器械王者，未来世界级巨头，老龄化最大受益者。
7、爱尔眼科
中国眼科王者，未来医疗服务世界级巨头，老龄化最大受益者。
8、通策医疗
中国口腔王者，老龄化最大受益者。
9、爱康医疗
中国骨科王者，未来世界级巨头。
10、药明生物
中国CRO王者，未来世界级巨头。
筛选条件：
只买第一且唯一，医药女神，股市瑰宝，药之重器。
平均涨幅：
截止20200513平均涨幅：50.9%
投资目标：投资1年，标的不变。
三、2020雨山大消费十大女神股票
1、贵州茅台
中国酱香白酒王者，世界级巨头，价值投资典范，舍我其谁。
2、五粮液
中国浓香白酒王者，世界级巨头，消费升级抗通胀。
3、山西汾酒
中国清香白酒王者，全国渠道扩张。
4、海天味业
中国调味品王者，穿越经济周期。
5、颐海国际
中国火锅王者，穿越经济周期。
6、盐津铺子
中国休闲食品王者，全国渠道扩张。
7、妙可蓝多
中国乳制品王者，全国渠道扩张。
8、珀莱雅
中国化妆品王者，消费升级抗通胀。
9、华熙生物
中国医美王者，消费升级抗通胀。
10、中国国旅
中国免税王者，消费升级抗通胀。
四、长期投资，女神股投资。
现在和2018年有点类似，外贸肯定不好。
和2018年不一样的地方是，2018年金融去杠杆，今年是加杠杆。
政策面比2018年好很多，至少0327会议精神是GDP是往5%-5.5%努力。
悲观的人很聪明，但是乐观的人才能赚大钱。不少医药消费基金通过死扛方式，2019年公司发展上台阶。其实，通过死扛的熬成功的私募很多，茅台粉、恒瑞粉都是可以通过死扛，走向成功。
大家理性想一想，有多少基金，多少机构，多少投资者，跑赢过茅台，海天，恒瑞？
医药消费板块，成长股非常多，每年都有比茅台恒瑞增长更好的公司。所以，坚持好的赛道这是非常重要的。
所以说，投资的核心是：
1、选对最好的股票，行业地位突出，增长很快的价值成长股；
2、暴跌时候一定要坚持，卖出很可能是底部或是一个低点；
3、通过时间的复利，在一个阶段高点可以选择退出。
如果我们无法逃避股市黑天鹅或行业黑天鹅，那么一定要坚持钻石股票！
2018年随便买一个医药或白酒白马成长股，2019年翻倍，所以坚持很重要。
2020新冠疫之下的经济情错综复杂，医药消费科技行业的龙头企业多多少少受到疫情冲击，但是如果分散拿好这些股票，长期来看肯定是对的。
即使是受到冲击的股票，我估计也会在后面的行情中在经济企稳之下，股价慢慢修复。
站在高处看赛道，站在远处看骑手；
追涨穷三代，长线富一生，与伟大企业为伍；
聚焦医药、消费、科技超级品牌钻石女神股，做时间的朋友；
以创投与产业思维，瞄准核心资产的圆心；
选股苛刻，坚持“只买第一且唯一”。
在当前大盘点位不是很高，指数下跌空间有限的情况下，聚焦在最有成长性的医药女神股票，唯一需要做的是坚持，与长期投资。提高自身素质，提高选股的质量与准确度，选择最佳股票和投资组合，在风雨中坚持，拿好钻石女神股，避免重犯与康泰生物这种大牛股失之交臂的错误，这才是我们投资者真正要做的。至于择时、高抛低吸、板块轮动，需要一定的投资境界与投资水平，这需要修炼到一定程度才能如鱼得水。
指数3000点属于历史箱体低位，2015年以来，每一次3000点以下发生的股灾，就是抄底的机会。比如2015年下半年第二次股灾，2016年一月份熔断第三次股灾，春节后的股灾，中国如果发生股灾，救市的牌很多，比如新基金密集发行，主要现在资金多，资产荒。指数在低位，救市成功率高。
今年以来，医药、消费、科技板块牛股层出不穷。其实2015年到现在，大盘没有涨，但是医药、消费、科技的好股票都涨了好几倍。很多人总是认为茅台贵了，恒瑞贵了，但不知医药消费抗通胀的本质，龙头公司的主旋律是新高不断，这就是女神股的投资魅力！
坚持价值为本的精准逆周期投资钻石女神股，穿越最动荡的争议和迷雾，前方就是光明坦途。说是容易做是难，任何一种投资策略在市场某些阶段性不适应。2018年我们投资康泰等疫苗股，疫苗事件后出现大的亏损，事实证明：越优秀的股票，越是股价越低迷的时候越要坚守。日落西山你不陪，东山再起你是谁？同甘共苦你不在，荣华富贵你不配。
我们的投资团队，来之于民，服务于民，我们的基金来之于民，服务于民。云溪基金成立的四年多，我们深深感到投资者的每一分钱都来之不易，我们的责任都是沉甸甸的。我们将不断分享我们的投资心得和研究成果，希望帮助到更多的投资者朋友减少亏损增加收益，在投资长征之路，相知相伴，砥砺而行，云溪基金一言一行，愿为中国老百姓的普惠投资、健康投资、快乐投资做出应有的贡献！
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