一、背景：
随着A股市场的发展，量化资金在市场上扮演着越来越重要的角色。
早在2021年，量化交易已经占到了整个市场交易量的20%，这两年更是有增无减（此次资料引用自证券日报，参考链接）。
量化投资发展最快的是2019年~2021年，从千亿体量发展到万亿规模。
根据券商相关数据，截至2022年底，量化私募管理人整体资产规模约为1.5万亿元（此次资料引用自中国基金报，参考链接）。
鉴于此背景，量化资金对于市场的影响越来越立体和直观，作为一个A股的投资者，不得不去思考，如何适应量化主导的市场行情。由于看到很多小伙伴对于量化交易一直心存疑虑，所以今天搜集了一些资料，浅谈一下。
二、市场的主要参与资金及特点
为了更好的理解市场，我们把市场的主要参与资金划分为机构、量化、游资、散户，简单总结各类资金的特点，如下：
三、什么是量化：
首先，我们需要知道什么是量化交易。根据百科的介绍，量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。简单来说，就是交易模型化、可量化。
主要特点包括（粗字部分为个人总结，觉得复杂可以只看粗字部分）：
1）纪律性，即有效模型替代人为判断。根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。
2）系统性，即多维度研判投资策略，规避风险。具体表现为“三多”。一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；二是多角度，定量投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；三是多数据，即对海量数据的处理。
3）套利思想，即依靠市场波动短期套利。定量投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。
4）概率取胜，即模型经过海量数据训练。一是定量投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。
（此次资料引用自百度百科，参考链接：网页链接）。
四、量化的主要交易策略有哪些
量化的交易策略非常丰富，作为普通投资者而言，我们主要关注其中几个就可以了。
首先是趋势跟随策略，该策略基于市场趋势的延续性原则，通过分析价格趋势和技术指标来判断某个资产的未来走势。如果资产价格呈现明显的上升趋势，则买入该资产；如果呈现下降趋势，则进行卖空操作。
日常过程中，我们常见到，盘中某个板块出现大量买盘的情况，板块交易量急速放大，出现多个个股涨停，这里面就少不了量化的趋势跟随策略，即量化资金监测到板块内的个股异常波动，在触发模型相关指标（一般会结合技术面的均线、量能、盘口等）后，会跟随买入或者卖出。
其次是统计套利策略：该策略基于市场中的定价错误或临时的不均衡情况，通过建立数学模型来寻找这些机会。一旦发现定价错误，投资者将快速执行买入或卖出操作，以获取短期的套利收益。
这里和我们相关的是，就是比较有争议的T+0的模型。由于A股的特殊体制，T+0并不是“当天买，当天卖”，准确来说是高抛低吸，本质是一种套利思路，也可以理解为低位做多，高位做空。
结合上述两点，我们可以推测量化经常使用的策略场景如下：
个股出现异动，带动或者共振所属概念板块出现异动，然后量化模型监测到异动后，按照趋势跟策略，建仓或者加仓追涨买入，然后日内板块大幅上涨，量化资金快速获利。次日，部分板块个股溢价开盘且股价上冲，量化资金达到止盈策略离场；部分板块个股股价低于模型参数，模型继续执行买入，股价上涨，达到模型止盈策略，卖出前一日的头寸，完成T+0交易，这就是我们常见的量化交易。
五、如何在量化主导的行情里获利
通过这两天的行情来看，量化交易对于市场的影响越来越显性。如何在量化主导的行情里获利，成为最关键的问题。
这里面有个思路供大家参考，简单来说，就是假设自己是量化资金，推演量化资金的操作路径，进行获利操作。
应用场景如下：
第一步，当开盘时，判断前一日或者前几日，量化资金是否有筹码，满足T+0的操作条件，具体是看个股和板块是否经过大幅放量上涨。若不满足条件，那么当日只采取趋势跟随策略，属于建仓机会。
第二步，若满足条件，那么需要思考，开盘价和前期筹码价格的关系。若高于前期筹码价，量化资金一般不会继续加仓，而是倾向于获利了结，一般表现为高开拉升资金兑现回落；若低于前期筹码价，就有可能继续买入，一般表现为低开快速走强，或者开盘下杀后迅速拉升，这里均视为量化资金加仓。
第三步，股价逐步拉升后，到达模型止盈点，前一日的头寸可获利离场，从而完成了T+1操作。
从以上步骤，我们也可以看出，量化资金所谓的预期差和反人性，更多是从模型本身的纪律指标完成的，其本身原理并不复杂。
最后，希望这篇文章可以帮助大家了解量化资金，并能在量化主导的行情里获利。
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