2021公募基金一季报十大重仓股分析（部分）

（来自华创证券研究所）

3.1偏股主动型基金增持个股统计分析

按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模增加最大的50只个股。

持仓规模增加最多的前50个公司中，电子行业有8个增加总规模526.06亿，医药有7个增加总规模366.23亿，银行业有7个增加总规模464.08亿。

计算公募基金公布的十大重仓股票持有的个股总股数占个股自由流通股本的比例，筛选持有比例增加最大的50只个股。

因为基金年报和中报会披露其所有的持仓个股，为了便于比较我们仅筛选其十大重仓个股来进行对比计算。

上图统计公募基金持仓股数占上市公司自由流通股本的比例增加最多的前50个公司，其中电子、基础化工、医药个股数量最多分别为9、6、6,平均增加比例为8.14%、8.69%、7.1%。另外，其中50个个股增加比例均在5%以上，美迪西、恒玄科技、三利谱、百润股份增加比例最大为17.98%、13.76 %、12.68 %、11.36%。

3.2偏股主动型基金减持个股统计分析

按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模减少最大的50只个股。

规模减少最多的前50个公司中，电力设备及新能源行业有7个，减少总规模-308.52亿，医药行业有7个，减少总规模--250.81亿。其中，立讯精密、美的集团、中国平安减持规模最多为-235.43亿、-166.22亿、-164.75亿。

上图统计公募基金持仓股本占上市公司自由流通股本的比例减少最多的前50个公司，其中减持比例最多的行业为电力设备及新能源、电子、机械，平均减少比例为-8.3%、-5.16%、-7.1%。其中有37个个股减少比例在5%以上，京沪高铁、中天精装、锦浪科技减少比例最大为-19.92 %、-17.78%、-13.27 %。

3.3偏股主动型基金持仓最多TOP50

NO.4

公募基金港股持仓分析

4.1所有偏股主动型基金持仓港股分析

按照公募基金公布的十大重仓股票池中，筛选持有规模最大的 50 只港股。

2021年一季度十大重仓股中所有偏股主动型基金共持有港股规模达3189.18亿，相比四季度2135.97增加1053.22亿，目前共持有214只港股，其中TOP50的持仓规模达3013.05亿，占比达到94.47%。其中腾讯控股占比达33.14%，美团-W占比达13.43%。

4.2所有DQII基金持仓港股分析

按照QDII基金公布的十大重仓股票池中，筛选其中持有规模最大的50只港股。

2021年一季度十大重仓股中QDII基金持有最多的港股同样为腾讯控股、美团-W持有规模分别为17.32亿、11.54亿。

NO.5

总结

2021年发行的偏股主动型基金一共有230只，其中偏股混合型基金共发行185只基金，总规模达到5854.48亿元，其次普通股票型基金发行31只基金，灵活配置型基金发行11只基金，平衡混合型基金发行3只基金，总规模分别为740.30亿元、379.16亿元及165.35亿元。

从一季报披露的数据中分析，偏股型公募基金整体规模明显减少，相比较2020四季报总体规模减少3651.92亿。其中制造业减少最多为3083.91亿，电力、热力、燃气及水生产和供应业规模增加最大，相比2020四季报增加88.07亿。。

从中信一级行业分布来看，2021年一季报相对2020年四季报，公募基金权益十大重仓股总规模略增536.93亿，其中规模增长最多的行业为：银行、医药、电子、消费者服务，规模下降最多的行业为电力设备及新能源、非银金融、计算机。公募基金重仓的行业分别为：食品饮料、医药、电子、电力设备及新能源、银行，其中前五个行业的十大重仓股持仓规模均在1000亿以上，食品饮料行业仍为偏股主动型基金配置最多的行业。公募基金持仓最小的行业为纺织服装、商贸零售、综合金融、综合。

另外，对比沪深300的行业分布，其中电力设备及新能源、食品饮料、医药超配为3.76%、5.74%、5.52%，银行、非银金融低配-8.21%、-10.2%。

从持仓个股规模来看，贵州茅台持有规模最大为1385.64亿，五粮液为995.27亿、海康威视为598.35亿、中国中免为245.65亿、中国平安为534.03亿。从持仓个股的增加比例来看，有50个个股增加比例均在5%以上，美迪西、恒玄科技、三利谱、百润股份增加比例最大为17.98%、13.76 %、12.68 %、11.36%。

2021年一季度十大重仓股中所有偏股主动型基金共持有港股规模达3189.18亿，相比四季度2135.97增加1053.22亿，其中腾讯控股占比达33.14%，美团-W占比达13.43%。按照QDII基金公布的重仓股名单，其持仓最多个股仍为腾讯控股、美团-W持有规模分别为17.32亿、11.54亿。