海外的烟草行业可能也是一个这样的例子,传统的烟草销售可以吃很多年老本,但转向iqos/vape后的新渠道就尽显公司内力了。今年Q1看懂了一点点的渠道和新式尼古丁格局,同时买入了$菲利普莫里斯(PM)$ $奥驰亚(MO)$,当时认为pm显著更好,但也没忍住mo的高股息诱惑,没想到短短一个季度过去,pm的zyn带来了惊喜。
我不是擅长做财务分析的投资者,但我对于这种non-numeric、elastic、even abstract的东西还是有一定洞察力的,还是从自己擅长的领域着手做投资容易一点。
看了看啤酒,都跌惨了。之前那么高估值,实在不理解,即便考虑了高端化。$华润啤酒(00291)$ $青岛啤酒(SH600600)$