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被炒股耽误的牙医 的讨论
作者：被炒股耽误的牙医
| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：3 |
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牙科就像我说的，什么层次的都可以开，夫妻店养活一家人也没问题。至于$通策医疗(SH600763)$ 是属于行业龙头的企业，自然所属的层级也是最高的。要达到这个水平门槛就相当高了，通策的优势也是它有很多医院，有口碑有技术。小诊所能分流一部分患者，但很难跟它竞争。通策最大的困局或者说行业的问题是限价。以前牙科属于技术主导，费用有一部分是支付医生的技术溢价，限价后这部分利润没了。行业的天花板降低了，利润率降低了，自然估值肯定也要降低。现在业绩刚起稳，消化不了估值，只能暂时通过股价消化，再加上现在消费降级，老百姓看牙意愿不高也是影响因素。你看$爱尔眼科(SZ300015)$ 股价也是下跌趋势，并不是企业的问题，同样跟消费挂钩。通策肯定是好公司，只不过并不是通过股价体现出来的，如果一家企业常年的业绩增长在15-20%，你能给多少倍市盈率呢？比如白酒行业平均在20倍pe，其实比现在的通策赚钱更容易。
牙医我始终觉得牙科的门槛太低了，几十万都能开一个。所以对通策就不来电，就是担心门槛低，竞争太激烈了，这样的生意怕怕。感觉眼科似乎门槛高，几十万，甚至几百万也开不了，就对爱尔眼科高看了一眼，您觉得我这个认知有啥问题么，望解答一下您所知道的，
我说的是它在行业中的位置，跟它扩张其实是两回事。它的特点其实就注定它扩张很难。因为它必须找当地有口碑，甚至有历史的专科医院，我以前就分析过它扩张的问题，这个没什么办法。因为这些医院都在政府手里面，你想合作可能人家不愿意。不过现在其实是一个好时机，现在每年政府补贴给医院的费用是很高的，其实这些医院商业化以后养活自己很容易的。你想一家公里医院要是做广告那不是哗哗的来病人？所以我觉得通策恰恰可以利用现阶段，行业低迷去跟政府谈谈，相当于帮政府分担开支。当年口腔行业谁干都赚钱的时候，给谁也不会卖啊！