这一波的调整,实实在在超过了我的想象,也带给了很疼的刺激。现在做一个简短的总结。
当7月份收益达到36个点的时候,健帆也到了高位。当时市盈率已经到了100左右,虽然看着其他经营好的医药股票开始调整,还是坚信小而美的公司会成为基金坚守的阵地。然而随着时间推进,市盈率和估值的差距进一步放大,部分基金开始放弃这一块肉选择持币或者低市盈率,确定性大,风险小的选项。而自己仍然坚信自己的选择,持续加仓,从盈利变成了亏损。
回顾过去一个多月,自己最大的收获就是,持仓比例管理,临时突破也不能太着急。
其次,下跌的加仓太着急了,15个点逐渐加仓就不会这么被动了,亏损也不会迅速扩大。
最后,行业,个股永远都是我们第一考虑的。医药行业高利润不合理么?生命无价,医药行业维持一定的高利润还是有根源上的合理性。不过这部分高利润需要制度上的设计往医院和大夫身上适度转移。阶段性的痛是为了良性的循环。小而美的公司维持了自己的竞争力,占有率这么高是因为对手弱。难道真的要像intel一样把amd养大,杀死自己么?最终商业的目的还是服务用户,让用户能够选择是否更好的生存。至于健帆什么时候会回归到100,我不清楚,但是我相信,周期拉长到月,掰指头数一数,一双手应该用不了,问题是你能和我一起等么?