关注心动的时间不长，看的也很肤浅，从一个游戏领域萌新的角度看心动，我觉得主要取决于心动能否讲好这三个故事：1、Taptap，能否形成一个持续性的收入，能否在某些特定的游戏品类成为产业链上举足轻重角色（可能还要考虑硬件厂商们的脸色，可以参考meta与iOS在idfa方面的争端，Taptap远没有meta那么强，硬x联盟可能比水果更不顾吃相）2、游戏发行：背靠Taptap的流量和玩家兴趣的洞察，甚至第一个故事实现了某些细分品类举足轻重的角色，公司能否有希望在游戏发行实现第二个持续性收入，虽然也躲不开游戏新老更替的波动3、游戏自研：凭撞大运凉一款火一款，是没办法预期长远的，只能按照产生的净流水给1PB的估值。若公司随着自研作品基数扩大，依然展现出不俗的成功率，证明公司的研发管道是可信任可预期可展望的，那是可以给出一定的PE倍数了。当下火炬、铃兰、麦芬相对不俗的表现，可能一部分人认可管道，一部分人认为还处于撞大运阶段，这个阶段是见仁见智的。利益相关，小仓位被套，9.x成本。