2月21日至今,已接近5个月之久,中国中药H的股东特别大会都没有提上日程,怪不得资金等不了砸盘跑掉了。目前的情况大致如下:
第一,中药H已经两次提起私有化,决心上来说应是内部已经形成一致意图了,而且这次还带了清一色的国资投资资金过来,意味着一定有一个国资系列的主要领导班子在用心经营这个事。
第二,中药H手里的筹码只有33%+(含一致行动人中信),66%+的股份都在外,包括平安手里12%的筹码,除了拿下平安,还得增加额外的30%的筹码才能稳赢。
第三,目前出价4.6hkd,这个价格相对于6年前平安筹码成本4.43溢价太低,就算全额剔除分红(不算税),6年平安合计盈利也就15%,合每年单利2.5%!这价格,怕是平安都想投反对票的!
博弈角度分析,现在的问题大概率是出价太低导致私有化的可能性大大降低,部分大比例筹码持有方和控股方处在了对峙状态,这也才导致消息提前泄露而有部分知情资金提前离场,如果是控股股东单方面的游移不定,不至如此。
我个人判断,私有化应是已决之事,大概率控股股东会重新抬价尽早在中药H业绩低迷窗口期拿下股权,再往后拖,成本只会更高,甚至还无法赶上国家对国有资产提质增效的大战略(当下,已是迫在眉睫!),比起价格上的让步,这才是领导们真正关心的大头!$中国中药(00570)$