| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：4 |
“股利现金流价值”的角度，对于大多数“搭车”的中小投资者而言，是很实在的，毕竟，掌不了舵，也没法且没必要像福建国资委去给兴业派驻监事形成重大影响来“入账”。从投资体系的可靠度而言，这个角度也会远胜大多数以吹牛为生的“股市大神”。国资委这次强调国有资产的“市值管理”，尤其提到分红、回购，这个思路如果真到做到位，是为成为A股的定海神针的。
谈重啤成长的话，目前确有瓶颈，这是不假的，但是，如果重啤能打开精酿的机会，就还能往上爬。至于整个啤酒行业，就更不能用没成长来一言以蔽之的，看你从什么角度看吧。
18年我重仓顺鑫的时候，很多人也说这种低端白酒没搞头，实际上呢？是有机会的。
你去分析可口可乐，它的长期ROE也达到了40％以上，但估值最低也是19倍位置，因为跌到19倍时，光分红股息就有5.3％，再加上可口可乐是全球公司，全球人口年均2.2％增速，这样一算就是7.5％年化了，价值就出来了
中字头公司所处行业，大部分都是资本开支很大，自由现金流不匹配净利润，分红比例不可能达到100％的，整体50％已经不错了，而这些行业主要是公共事业的低增速，甚至零增速，所以平均估值10倍以下是合理的。