中天科技—现金流量表分析

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1、经营活动现金流分析(造血能力)

资料来源:巨潮资讯网2016,2017,2018年度报告

中天科技近五年的经营活动产生的现金流量净额均大于0, 2016年,2017年增速下降,我们在前面的分析中已经得知,其主要原因是所在年度公司购买商品、接受劳务支付的现金大幅度增加所致;2018年增速大幅增加的原因是当年销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加导致。总体上,中天科技的造血能力还是比较强的。

2、投资活动现金流量分析(成长能力)

资料来源:巨潮资讯网2016,2017,2018年年度报告

中大科技近五年”构建固定资产、无形资产相具他长期资产支付的现金"相对于”经营活动产生的现金流量净额"的占比分别为:150. 69%、196. 45%、117.
49%、55. 31%、48. 22%,其中2016年-2018年占比大于100%,其间"经营活动产生的现金流量净额"与"构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金"的差额小于0,是因为在这三年中构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金以及投资支付的现金大幅度增加,用于大规模的技术改造和投资,处于稳步扩张阶段。虽然超大规模的投资可能会给公司带来一定的风险,但通过投资技改,提升了企业的核心竞争力,促进了营收的增长,效果是明显的;2019年-2020年占比小于60%,说明公司的成长潜力一般,但风险较小。

3、筹资活动现金流分析(分红能力)

资料来源:同花顺财经

中天科技近五年来分配股利、利润或偿付利息支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率分别为:16. 19%、38. 93%、19.32%、15. 42%、15. 56%,均低于30%,反映出公司在对股东分红上,不算慷慨。

4、企业发展类型

资料来源:巨潮资讯网2016年度报告

资料来源:巨潮资讯网2017年度报告

资料来源:巨潮资讯网2018年度报告

资料来源:巨潮资讯网2019年度报告

资料来源:巨潮资讯网2020年度报告

中天科技2016年至2019年的企业发展类型均为"正负正”,原因分别为取得借款或吸收投资导致现金大幅增加所致;2020年的企业发展类型均为“正负负”,其主要影响因素为当年集中偿还债务和分配红利,利息支付了大量现金,导致该年度筹资活动产生的现金流为负数。我们从近五年的企业发展类型可以看出,中天科技是一家比较优秀的企业。

5、现金流量表分析总结

中天科技的造血能力比较强,从该公司投资活动产生的现金流量净额来看,公司目前还处于稳步扩张中,表现出较好的成长能力。但是,公司在股利分配问题上,对股东的慷慨度还不够。在公司的发展类型上,只有2020年属于优秀型公司。