$聚美优品(JMEI)$ 本来计划5月左右才开始关注和参与聚美，但看媒体铺天盖地黑的实在离谱，稍微买一点点短线，不过财报。
对爆料和聚美回应说几句。
1. 爆料中有一句重点：“今年9月，珠海海关查到我们的供应商2000万的走私化妆品。”注意供应商这三字。
真正严重的售假是公司主导的。供应商造假、掺假（且各种伪造单证一般都是齐全的），零售公司有时并不能完全识别。淘宝就不说了，要配合有关部门打假，前提也是有假可打对吧，但舆论对淘宝没这么黑。真正和聚美更可比的B2C们，基本每家都出过类似的事件，供应商主导的假，B2C公司角度多数都无辜（至少是无法被法律证明有问题），至多是负责采购的员工贪腐，刘强东的零容忍文化就是针对这些，发现出事端掉一条产品线的采购是正常行为，公司也才会发展的越来越正规、严密。
一碗水端平的看，你以为这些供应商在其他各平台没有在卖吗？以被聚美下线的奢侈品为例，供应商都是拿着别的平台的销售凭证来聚美要求开店，聚美“轻信”，最后发现有假。聚美能壮士断腕砍掉，已经是业界良心了，多数平台都是照样在卖。
所以，其实没多大点事儿。真正釜底抽薪从制度设计角度解决假货问题，聚美是走在正路上，保税区海外购、防伪码，在每个特卖上用标签高亮显示，用消费者投票（钞票）竞争解决，三五年后也许行业才真正净化了很多，媒体喊化妆品假货多少年了，能有多少见树？
另，爆料者的组织能力确实不一般，显然不是普通的员工纠纷，正常纠纷的投诉，微博公开发发，找一两个媒体爆料下，差不多了。这么多纸媒一起发，还有一大堆有奶就是娘的大v转发，显然是有备而来。

2. 聚美回应中的细节。
聚美的论点是：没有北京仓；4月就搬仓，9月没有可能封仓；叶飞还在。
这些回应都挺有智慧，显得有理有据，我相信说的也都是事实。
但这并不意味着9月什么事都没发生。
比如OPI，是聚美上长期销售的指甲油产品，9月以前也都正常卖。但9月确实下架了，至今未恢复。在百度搜“聚美 OPI”，你还会看到聚美以前的专题（刚下架时甚至还有聚美来不及撤掉的百度关键词广告……）。更有趣的是点进去以后，点任何一个opi产品，链接当然是失效了，会跳转回首页。但这个首页链接耐人寻味，我在上海，看到的是“网页链接”。Blacklist？为啥卖了很久的OPI变成了黑名单呢？
我相信真正发生的是，OPI确实被查，确实供应商有假，确实采购有腐败，聚美也下手干掉了。至于是否涉及其他品牌不确定。但这些不需要拿出来大说特说。虽然各B2C都在长期这么内控，但不是什么值得大张旗鼓宣传的事情。
最奇葩的就是这些“前员工”，理直气壮的出来爆料，怎么不说说供应商是谁引进的，单证齐全吗，谁审核的，谁质检的？你作为采购试用过这些产品吗？有问题吗？为什么要引进？出了问题都推到公司头上，你自己干什么去了？难不成是公司要求你去采假吗？
媒体也被刷的团团转（或者是拿了钱装傻），这些关键问题也不谈？

有事要出门了，实在看不下去的吐槽到此打住。
回到投资。
Q4好不了，原先的华尔街15年预期都要下调，风险较大，不敢中线做多。
做空也有很大风险，因为我毛估估按下调后的15年数据看，这个价格也就20倍出头一点pe，不算贵了。
所以本来不想参与，想等Q1走稳，业务更清晰（主要是看海外购的量级能到多少），可能Q2会出现反转。但鉴于黑的这么厉害引发了暴跌，短线做多一把玩玩吧。