鄙人有幸开盘买入 电信行业龙二,回归的电信,简单从财务数据,与中国联通进行对比
21Q2
HK 中国移动 591亿 PE 7.48 PB 0.73
CN 中国电信 177亿 PE 22.64 PB 1.33
HK 中国电信 PE 7 PB 0.48
CN 中国联通 40亿 PE 20.87 PB 0.87
HK 中国联通 PE 7.69 PB 0.34
见于通信行业属于成熟重资产行业,适合按PB估值,目前HK移动与CN联通估值接近,约为0.8左右,整个行业目前低估。
HK中国联通,估值低的令人发指。
回到电信身上,同在A股的cn电信和cn联通比较容易类比。
按PB来看,cn电信估值 相对移动 高估80%,考虑到AH长期30%溢价存在,cn电信高估40%,作为新股,这个溢价不高,电信估值合理。
从pe对比来看,cn电信和cn联通,pe 20左右,合理,考虑到电信利润是联通4倍,估值给到5000多亿合理。
总而言之,作为龙二的电信目前估值合理,未来龙头移动到来,市值1.5万亿也是合理的。
合理估值,高看30%.,准备下周一重仓出击电信。