“科创牛市”，全年主赛道已现，关注科创+数字经济/国企改革细分。

（1) “科创牛”行情或起，业绩或至拐点：科创板和12年创业板经历类似，先后经历了“估值调整期”和“市场磨底期”。当前科创50已突破年线，向上趋势明显，或正迎来第3阶段行情。业绩看，22年科创业绩快报披露，营收增速29%，盈利增速8%，结合预期看，22年或为盈利增速低点。

（2) 市场主线或已在转变：回顾历史基金重仓减仓进程：①第1个季度“快刀减仓”，超配比例下降1/3，后续4个季度“慢刀降仓”；②减仓当季度的业绩(ROE、利润增速)几乎是未来4个季度的高点；③从减仓开始到减仓结束，行业跑输市场；④期间新赛道接力。关注Q1基金持仓情况验证主线变化。

（3） 当前2大主线：数字经济+国企改革：数字经济成为成长主赛道的5大潜质：政策强、经济重、市值大、链条长、标的多。具体关注1)数字底座(IDC、人工智能等)；2)数据传输(运营商、光通信、卫星通信)；3)数据应用(工业互联网、服务业IT、信创等)；数据价值化(数据标注、数据交易等)；5)数字安全。

4) 此外，国企改革中，专业化重组将成为2023年主线，关注新兴信息产业、高端装备制造业、新材料、新能源、新能源汽车、生物产业6大方向。