私募面对面之三希

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 #雪球私募上新了#  

作为投资路上的小学生,很荣幸有机会可以和基金经理“面对面”,必须感激雪球的组织[主力]@雪球创作者中心 @三希资本 很遗憾这次只能线上参加,期待下次活动呀!

看到三希的业绩,直观反应是——“带杠杆、重仓单吊某股票”,结果在了解之后发现统统都猜错[囧]......

1.关于基金经理

(1)能力:

1)学历:高中时对商业感兴趣,才选择了厦大经济系,毕业后为真正了解企业去了宇通客车,后来经历过私募溪牛资本、智顾时代 

2)擅长领域:消费、医药、制造、新能源

3)历史业绩:十年个人股票经历,业绩卓越,具体如下: 14年36%;15年36%(15年3月开始清仓,16年初开始陆续进厂);16年101%;17年18%;18年-10%;19年93%;20年199%。

(2)策略:

1)基本面为主:关注中观行业,根据行业发展周期判断,选择处于成长期的子行业。在行业不同发展阶段,标的选择逻辑不同。具体而言:在行业成长期,增长率最为重要,二三名增速可能更高;相对行业成熟期,龙头更有优势。 

2)选定股票后,会根据估值进行轮动 ,具体而言会给定公司一个估值范围,在到达自己认为的顶部时卖出,但对估值有一定容忍度,同样可以承受波动。

3)择股大于交易,最长的股票持有4年。         

(3)性格

1)努力,在大学期间开始炒股,13年阅读了所有上市公司年报(张总在介绍的时候,非常体贴地怕我们误会他过于努力,说有一些也不是看得非常详细,但这么一说给人感觉更加分——原本只是努力,现在还很谦逊)。

2)真诚,在问及对明年业绩的看法时,张总直接地说到“明年更多是一个布局年”,希望大家降低预期。

3)谦虚,面对过往业绩,谈的最多的是“时代”给予的。

(4)对投资热爱程度:印象很深的是张总说是把投资当事业来做,投资是可以做到90岁的事情。另外全部身家都在自己的基金里。

总体而言,感觉张亮总是一个真诚、努力、有能力的人,对于他毕业后先去公司工作的想法也很有共鸣,纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行......另外当初我也是因为喜欢商业,才转到经管学院,对比之下,不禁感叹,人和人的差距,比人和狗都大[吐血]

2.关于公司

(1)股权结构:稳定,张亮总持股 49%,大股东持股 51%,为个人财务投资,不干涉策略。

(2)产品:张亮总的代表产品是三希赤霄三号,是2020 年 4 月加盟三希后,在6 月发行的第一只产品,并于同年 11 月接手公司旗下所有产品。
  
1)今年赤霄三号获益绝大部分来自于医药生物,主要来自其中的细分行业创新药械类,也就是说不是赚了行业的钱,更多来自于对股票的选择。

2)持仓常年8成左右,根据情况调整仓位,10-15支股票(今年共操作30多家公司),换手率年化双边 5 倍以内。

3)风险控制主要来自于行业分散,仓位控制,成长股单一个股跌30%正常,因此要做好比例分配。

3.可持续性判断(个人判断)

(1)团队投研能力:一部分是购买了招商的研究报告;另一部分是自己培养研究员;另外也有外聘计划。现在有4位研究员。个人认为这个规模的基金,这个人数是可以的,但不知道具体分工如何。

(2)基金经理能力:挖掘细分行业中高增长的公司,根据估值进行轮动,应该是近两年比较容易赚到钱的策略;再加上张亮总的年龄和态度,个人还是蛮看好的。

(3)顾虑:一是张总近几年业绩更为耀眼,个人成长和权益市场行情的贡献分别怎样;二是规模会不会影响经理操作,这里不仅仅是对能力范围的影响,也有投资者噪音对心态的影响。

总而言之,我是会把他列入我的重点观察仓位的,而且很有可能会买入[笑哭],毕竟我比较容易上头式买入!哈哈~~

免责申明


本人不对基金经理口述内容的真实性做保证,本人也是重点记录,如果有错误,烦请指正。另外绝对绝对不构成投资建议!!只有你自己会对你的钱负责,借鉴我最喜欢的美妆博主的签名,“请你相信我:我所说的每一句话都是错的”!

全部讨论

2022-01-19 14:38

就想问一下,本金里面投入多少比例购买私募可以不在于短期的大幅回撤

2022-01-19 09:41

我刚打赏了这篇帖子 ¥88.00,也推荐给你。

2022-01-04 15:26

买吧,不会错的