9手重仓中,有本事主力不要拉
1、按PB,PE,PS 至少 2种估值进入到低估分位值 20%区间;且业绩穿越经济低迷期仍保持稳定。
2、按90天覆盖期,Q2,即将进入到夏季高峰期,业绩的预期拐点或将至;
3、按股息率,进入4%区间。收益值大超长期国债、银行理财产品;
4、催化剂:
4.1 收购澳优,源头并表,成本降低; 剔除澳优并表影响,奶粉及奶制品收入增长仍超20%;龙头地位巩固明显;
4.2 Q2 旺销季,原高增长冷品锦上添花;
软饮料 - 伊利
分红率长年保持 50%左右的稳定期,股息率进入到历史高位接近4%股息;
2022年报异动:
(1)液态奶,春节期间公司积极提前备货动销旺盛,节后消费弱复苏下销售承压。产品上金典有机稳居国内行业第一,安慕希销售额占有率超65%。
(2)奶粉及奶制品,婴配奶粉高增主因 收购澳优,财务并表,市场零售额份额较21年提升5pcts,目前全系列产品通过新国标注册,引领行业高质发展;
成人粉业务,收入同增15%+,伴随银发消费人群的消费升级意愿增加,行业规模有望继续增长。
(3)冷饮淡季逆势高增,主因电商/新零售等新渠道实现翻倍增长。奶酪,聚焦产品创新,To C销售份额同比提升3.5 pct。
风险:
1、新生人口减少,销量不及预期,但老年化增加或可部分抵消;
2、奶源成本增加;
3、渠道拓展业务不及预期;
@今日话题 $上证指数(SH000001)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$ @消费50ETF @科技50ETF @资源