高通脹不僅會對家庭預算造成嚴重破壞，還會對投資組合造成嚴重破壞，打擊某些資產，通常會使回報更難以超過價格上漲。 這並不意味著投資者不能採取措施保護他們的財富免受高通脹的影響。
美國勞工統計局週三報告稱，6 月份通脹率達到近 41 年來的最高水平，消費者價格指數同比上漲 9.1%，較5 月份上漲 1.3%。
PGIM DC Solutions 董事總經理兼退休研究主管大衛布蘭切特表示，儘管標題數字令人恐懼，但投資者必須考慮通脹對他們個人的影響。
布蘭切特說，政府的通脹數據代表了一籃子對人們產生不同影響的消費品的平均值。他指出，今年早些時候燃料、二手車和機票價格上漲，但醫療保健費用並沒有上漲太多。
“沒有人實際上是平均水平，我們都在以不同的方式經歷通貨膨脹，”他說。“對於投資者來說，了解通脹是如何影響他們的，然後考慮如何對沖是非常重要的。”
布蘭切特說，如果你購買的東西沒有出現價格大幅上漲，“那麼你對沖通脹的需求可能會降低。”
以住房為例。他指出，擁有房地產的客戶有住所和資產，可以保護他們免受租金上漲的影響。布蘭切特表示，通貨膨脹可能會對租房者產生更大的影響，因此他們擁有更多的資產以應對更高的通貨膨脹可能是有意義的。
雖然系列 I 儲蓄債券提供了良好的回報，但全國各地的租金在過去一年中飆升。布蘭切特說，大宗商品等風險較高的資產可能對通脹的對沖作用不那麼具體，而且回報可能更高。
“理論上，你希望擁有能夠更直接地對沖風險或負債的資產，”布蘭切特說，並補充說，“這真的取決於你的投資組合在支付開支方面所扮演的角色，而不是僅僅說你從工作中獲得的工資，對很多人來說，它的增長速度也比通貨膨脹快得多。”
以下是一些可以幫助客戶管理通貨膨脹的其他投資。當然，沒有任何投資適合每個客戶。布蘭切特和晨星的個人財務總監克里斯汀·本茨提出了一些需要考慮的事情。
晨星的個人理財總監克里斯汀·本茨在最近的一封電子郵件中指出，I 系列儲蓄債券或 I 債券“是一種獲得通脹保護的直接方式”。“最大的不利因素是購買限制限制了它們對大投資者的效用。”
I 債券通過結合固定利率和通貨膨脹率賺取利息。截至 2022 年 10 月，新 I 債券的初始利率為 9.62%，該利率適用於購買日期後的六個月。
投資者可以通過政府的TreasuryDirect網站以電子方式購買I債券，但以這種方式購買時，每年的限額為10,000美元，如果購買者使用聯邦所得稅退稅以紙質形式購買債券，則為5,000美元，如果他們結合使用這些債券，則為15,000美元。兩種方法。
據晨星專欄報導，另一個可能讓一些投資者猶豫的細節是，I 債券僅在出售時支付利息，而不是定期支付利息，並且所有者必須在出售前持有債券至少一年。
I 債券在 30 年到期或所有者出售之前一直賺取利息。它們不在共同基金中。
國庫通脹保值證券還可以防止通貨膨脹，本金根據通貨膨脹或通貨緊縮而增加或減少。TIPS 投資者每年兩次獲得利息（與通貨膨脹掛鉤的固定利率），到期時調整後或原始本金中的較高者。
“作為 I 債券的表親，TIPS 是大型投資者獲得額外稅收減免的一種方式，”Benz 告訴 ThinkAdvisor。“不利的一面是，核心 TIPS 基金對利率極為敏感，我們經常看到利率在通脹高企的同時上漲。這就是為什麼我喜歡像 VTIP 這樣的短期 TIPS 基金，”她指的是 Vanguard 短期通脹保值證券 ETF。
“TIPS 的稅收效率也很低；它們應該存放在投資者的避稅賬戶中，”她補充說。
布蘭切特說，雖然 TIPS 是一種相對安全的投資，但大多數人通過共同基金等集合工具購買它們，這就是利率風險發揮作用的地方；利率上升可能會導致債券價值下降。他指出，這種風險不適用於持有至到期的實際 TIPS。
TIPS 有 5 年、10 年和 30 年期，通過 TreasuryDirect 購買的投資者必須持有至少 45 天。利息收入和本金增長需繳納聯邦所得稅，但免徵州和地方所得稅。
根據上週的晨星專欄，TIPS 通常會產生低收益率，這使得它們比具有類似期限的債券具有更高的通脹風險。 除了 VTIP，晨星還引用了先鋒短期通脹保值證券指數 ( VTAPX ) 和施瓦布美國 TIPS ETF ( SCHP ) $美国抗通胀债指数ETF-Charles Schwab(SCHP)$ 躋身於抵禦通脹的頂級 TIPS 基金之列。
富國銀行指出，到 2022 年，數百萬社會保障受益人的生活成本每年增長 5.9%，為 40 年來最大，但不足以跟上今年的通貨膨脹。該公司表示，不斷上升的通脹正在削弱購買力，尤其是對於那些擁有固定收入的人。
富國銀行投資策略分析師邁克爾泰勒在一份報告中建議，希望補充社會保障支票的投資者可能會考慮使用市政債券、美國短期應稅固定收益和美國中期應稅固定收益來調整其投資組合。
大宗商品是在這個高通脹時期表現良好的少數其他資產類型之一，“但它們的波動性也很大，如果通脹減弱，它們可能會出現轉機，”奔馳說。
2021 年，她寫了一篇專欄文章，列舉了試圖用這些非常不穩定的資產抵禦通脹的危險，並指出，儘管大宗商品看起來有利可圖，但投資者通常會錯誤地把握投資時機，本質上是高買低賣。根據該公司的專欄
，晨星認為 Pimco Commodity Real Return Strategy ( PCRAX ) 是最好的商品基金之一上週，該公司還指出，經理研究主管 Russ Kinnel 建議限製商品基金的頭寸，因為該資產的波動性和不可預測性。
Benz 指出，今年股票並沒有被證明是一種對沖工具，但從長期來看，它們的收益往往超過通脹。
布蘭切特在最近的一次採訪中也提出了類似的觀點，並指出 2022 年的獨特之處在於股票和債券下跌而通脹上升。
“從總體上看，如果你真的是一個長期投資者，那麼今天的股票前景確實因為估值而更具吸引力，”布蘭切特說。他說，年初至今，股票長期優於通脹的表現“在很大程度上是脫節的，”他說。
晨星指出，公司在通脹方面存在差異，有些公司能夠將更高的價格轉嫁給消費者，而另一些公司則能夠在不擔心原材料價格的情況下維持利潤率。該公司引用了它認為抗通脹的五家公司：Biogen、Clorox、羅氏控股、賽諾菲和聯合利華。
富國銀行建議尋求抵禦通脹的尋求收入的投資者考慮優質、派息的大盤股。該公司還建議與廣泛的股票市場無關的收益率穩定的另類投資。#ETF成股民新宠# #ETF# #ETF基金# $特斯拉(TSLA)$ $阿里巴巴(BABA)$