10 月份的一個交易日可以概括為 7 萬億美元美國 ETF 行業的重要一年。
在市場開盤之前，一群前貝萊德 (BlackRock Inc.) 高管成立了一家公司，希望通過七家交易所交易基金來改變信貸世界。然後，在開盤時，新產品機器開始超速運轉——ETF 首次亮相跟踪區塊鏈、電動汽車、醫療保健、中國創新、ESG 等。
當天結束時，美國證券交易委員會收到了另一隻高收益信貸基金的申請。
該企業從未經歷過這樣的時刻。根據彭博彙編的數據，華爾街已經享有爆炸性增長聲譽的一個角落變成了超新星，截至 2021 年，2021 年的新產品達到了創紀錄的 445 種。
推出起飛
背後的迅速擴張是新的現金氾濫，投資者追從冠狀經濟復甦，而共同基金青睞的脫落。自今年年初以來，約有 9000 億美元流入 ETF 市場——這也很容易創下歷史新高。幾乎沒有任何資金被關閉。
Globalt Investments 的投資組合經理 Keith Buchanan 表示：“從代際的角度來看，有很多資金正在轉移。” “現在 ETF 行業的明星正在齊心協力 a) 發展非常迅速 b) 吸收資金流。”
所有這一切都意味著，自 2020 年底以來，美國人可以選擇的 ETF 數量增長了 19%。根據彭博資訊，大約四分之一的交易型 ETF 不到兩年——這是行業繁榮時期的另一個跡象。
9 月是有史以來首次亮相最繁忙的月份之一，有 70 只新 ETF——平均每個交易日超過 3 只。此後步伐有所放緩，但第四季度迄今仍有 120 款產品推出。
推出的細節講述了一個更深層次的故事：從 445 個新來者中，75 個目標是固定收益。新的主動管理型 ETF 數量首次超過被動型 ETF，分別為 298 只和 147 只。
“ETF 過去對大多數投資者來說是被動的，”道富環球投資管理私人財富管理主管艾莉森邦茲說。“現在越來越多的顧問意識到 ETF 不再只是獲得被動敞口，主動 ETF，尤其是在固定收益領域，是有意義的，因為它們可以獲得經驗豐富的債券經理的敞口。”
與此同時，低成本、廣泛的股票指數追踪器的推出正在減少。根據彭博資訊的數據，從 2020 年初到 10 月，傳統的核心或“測試工具”僅佔股票 ETF 發行總量的 8%。
部分原因是，這些核心策略很好地體現在主要發行人的大型、成熟且非常便宜的基金中。SPDR S&P 500 ETF Trust (ticker SPY) $标普500 ETF-SPDR(SPY)$ 和 Vanguard S&P 500 ETF (VOO) $标普500ETF-Vanguard(VOO)$ 等公司的流行意味著它們仍然佔據了新現金的最大份額。
取而代之的是，發行人急於提供所謂的主題 ETF，其目標是自動化或電動汽車等趨勢，而不是傳統的行業領域。事實證明，它們在零售投資人群中非常受歡迎，自大流行以來，零售投資人群一直是市場中不斷增長的力量。Cathie Wood 的 Ark Investment Management 的高調成功也助長了一波模仿者的風潮。
“你看看誰在零售方面進行這些投資的動態，它不再是祖母，而是地下室的孫子，遊戲，”布坎南說。“而且他們關心的事情與他們的祖父母不同。”
符合更高環境、社會和治理標準的基金是主題熱潮之一。投資者越來越需要更具道德責任感的選擇，而發行人正急於滿足需求。今年有超過 30 只 ESG ETF $STOXX美国ESG 影响力指数基金-FlexShares(ESG)$ 在美國推出。
與這種專業化相一致，基金變得越來越複雜。今年有 56 只新的 ETF 投資於衍生品，以擴大賭注、逆轉或提供保護。其主要驅動力是確定結果的 ETF（也稱為緩衝）的發展。他們尋求提供有上限的收益敞口以換取限制損失。 #ETF成股民新宠# #ETF让我心动的理由# #ETF#