隨著股市延續連漲勢頭，保護性策略正在流行。
投資者一直在尋求對沖各種因素，從通貨膨脹到利率上升，再到全年前所未有的波動，在過去 12 個月中將約50 億美元注入交易所交易基金，使用期權來提高或保護其回報。
該公司的聯合創始人兼首席執行官保羅·金周一告訴 CNBC 的“ETF Edge”，隨著美聯儲希望在 2021 年底縮減其債券購買規模，Simplify 的兩項最新發行可能會派上用場。
該簡化利率對沖ETF（PFIX） $简化利率对冲ETF(PFIX)$ 跌期權對較長期國債，以提供什麼金正日稱為“最液體和獲得的利率保護的最經濟高效的方式。”
他說，這“基本上是對收益率的集中要求”。“它是說在接下來的七年裡，如果有什麼事情使利率上升，這個策略的定位是做得好並保護整體投資組合。”
Simplify 的波動率溢價 ETF (SVOL) $简化波动率溢价ETF(SVOL)$ 採用稍微複雜的方法從Cboe 波動率指數的波動中提取收入。
“在低收益環境中，您如何實現收益、回報或收入？當然，固定收益正在苦苦掙扎。股票現在的股息收益率很低，而且定價完美。在我們看來，尚未被廣泛利用的最具吸引力的溢價之一是波動性溢價，”金說。
隨著投資者開始使用期權建立投資組合保護，“它創造了一條非常陡峭的 VIX 曲線，而該策略的作用是收集該曲線兩個部分之間的差異”，這有可能帶來 20-25% 的利差，或者從差價中獲利，他說。
儘管 VIX $恐慌指数(30天)(VIX)$ 大幅飆升可能會損害 SVOL，但“如果 VIX 的飆升足夠陡峭，它實際上可能會轉變為整體戰略的淨收益，”Kim 補充道。“這有點像試圖從一個非常有吸引力的曲線上剪下一個carry、一張優惠券，但同時通過選項的使用限制來進行一些防禦。”
ETF Trends 的 Dave Nadig 表示，許多基金經理認為這種策略值得冒險。
納迪格說：“我們已經看到了從不太可能的地方獲取收入的這些類型的產品的[草率]，因為坦率地說，沒有其他地方可以獲取收入。”
他說：“就目前的債券市場而言，沒有人真的希望10 年期收益率達到 1.5 ，”目前收益率略低於 1.3%。“它只是沒有吸引力。顧問們正在尋找他們所能獲得的任何形式的額外收入，尤其是他們退休的老客戶。”
納迪格說，儘管沒有什麼比購買美國國債並持有至到期的風險更低，但 PFIX 和 SVOL 提供的策略至少可能會避開購買股票帶來的風險。
“風險有多大？嗯，這在一定程度上取決於股市的表現，”他說。“這裡的好消息是，如果股票市場充滿泡沫和波動，它會做它應該做的事情，並為你創造大量收入。”