看來，由於12月的SolarWinds（SWI）安全漏洞使美國政府和主要企業面臨外國利益，網絡安全行業在2021年將是標誌性的一年。當選總統拜登（Joe Biden）表示，“巨大的數據洩露給美國構成了“嚴重風險””，該國將做出相應回應。對於大多數網絡安全行業而言，此事件可能是一個重大事件。
投資網絡安全
有幾種方法可以投資網絡安全行業。當然，一種方法是確定可能會從最近的安全事件中受益的單個股票。或者，可以採用一種廣泛的方法，並投資幾種網絡安全ETF中的一種，例如ETFMG Prime網絡安全ETF（HACK） $ETFMG网络安全 ETF-ETFMG(HACK)$ 。它是至少四個網絡安全ETF之一，其他主要參與者是第一信託納斯達克CEA網絡安全ETF（CIBR），iShares網絡安全和技術ETF（IHAK）和Global X網絡安全ETF（BUG） $网络安全ETF-GlobalX(BUG)$ 。
CIBR是四隻ETF中規模最大的，管理資產超過30億美元。HACK在這方面並不懈怠，擁有20億美元的資產管理規模。
所有四隻ETF的股票走勢圖都看漲，並且在檢測到SolarWinds安全事件之後的12月特別強勁。在這四隻ETF中，BUG的一年表現最為出色，增長了67％。在四隻ETF中，HACK的表現最差，增長了36％。
有幾個原因可以解釋HACK和BUG之間的性能差異。HACK的持股數量是BUG的27種股票的59％，而BUG的持股數量是BUG的27種股票的兩倍多，這導致HACK的波動性較小，但是這也意味著牛市期間出現超額收益的可能性較小。HACK也是基於AUM的BUG的10倍。較大的資產基礎使HACK的敏捷性降低，並且在實現卓越性能方面遇到更多困難。
十大控股
前十大股票說明了我對HACK的主要關注。位居榜首的是思科系統公司（CSCO），它是一家通信設備製造商，而不是純粹的網絡安全公司。
根據Gartner的調查，到2020年，網絡安全設備的支出預計將減少近13％。相比之下，雲安全支出預計將增長33％。
雖然網絡設備提供商思科是HACK的最大持股之一，但CrowdStrike Holdings（CRWD）是一家網絡安全公司，年收入複合增長率超過80％，在前10名中遙遙領先。事實上，HACK確實持有CrowdStrike，但排名下降了，是第22大持股。相反，其他三個ETF（BUG，CIBR和IHAK）每個都將CrowdStrike列為第一持有人。
與納斯達克爭執
2020年5月，HACK和其他幾隻ETF背後的公司ETFMG與納斯達克達成了長期的爭執，這是納斯達克幾年前於2016年收購國際證券交易所（ISE）之後產生的。
ISE經營著“ ETF孵化器”。這為公司推出新的ETF提供了一種手段。ETFMG管理由ISE孵化器資助的PureFunds ETF的日常運營。ETFMG不僅管理HACK，還管理其他幾個ETF，包括ETFMG Prime初級銀礦ETF （NYSEARCA：SILJ），ETFMG Prime移動支付ETF （NYSEARCA：IPAY） $ETFMG移动支付ETF-ETFMG(IPAY)$ ，Wedbush ETFMG視頻遊戲技術ETF （NYSEARCA：GAMR）和Wedbush ETFMG Global Cloud新貴ETF （NYSEARCA：IVES）。
在納斯達克（Nasdaq）收購ISE之後的一段時間，ETFMG通過重新命名ETF並聲稱所收取的所有費用均屬於ETFMG來進行政變。納斯達克於2017年提起訴訟，並於2020年5月達成和解。
根據5月1日的聲明，納斯達克和ETFMG已同意從ETFMG向納斯達克和PureShares支付某些現金，並已簽署資產購買協議，以將某些ETFMG知識產權和相關資產轉讓給納斯達克關聯公司。“該交易預計將在2020年下半年完成。”
目前，尚不清楚HACK的未來在哪裡，ETF是否仍將遵循相同的被動指數，或如何品牌化。
聲明說，和解仍“取決於未來獨立第三方之間的談判和批准。” 目前尚不清楚PureFunds品牌是否會恢復到基金中，或者PureFunds是否將來會在ETF的營銷或運營中發揮任何作用。
還不清楚和解協議是否要求Masucci從管理該基金的董事會辭職，或者該交易是否試圖取代其他獨立的託管人。另外還不清楚納斯達克是否將繼續使用Prime Indexes創建的基準，Prime Indexes是一家由前ISE僱員經營的公司，該僱員在納斯達克收購前曾參與ISE的ETF業務。
我可以指出，HACK仍在ETFMG網站上列出，也許訴訟和解不會對該基金產生重大影響。我確實相信，鑑於大量的AUM，ETF將繼續存在，但可能在不同的管理之下。
減少黑客攻擊：投資網絡安全的另一種方式
ETF無疑是投資網絡安全行業的好方法。但是，我想強調一下數字轉換服務中提供的ETF的替代方案。該服務提供的定量投資組合之一稱為HACK-Less，該投資組合可從HACK ETF的成分股中選擇10隻股票。庫存選擇完全是機械的，並且基於定量分析。沒有涉及人類的情感或偏見。對於HACK-Less而言，2020年是傑出的一年，該年投資組合增長103.5％。
總結和結論
去年12月通過SolarWinds造成的安全漏洞已引起人們對網絡安全的新興趣，尤其是在美國政府和大型企業內部。網絡安全股在12月非常看漲，這種情況可能會持續到2021年。
目前，我並不認為HACK ETF會基於相對於其他ETF的近期表現，持股分配給思科等非純粹股本的股票，以及最重要的是圍繞已結算的納斯達克指數的不確定性，提供最佳的投資機會法律訴訟。
作為HACK ETF的替代方案，投資者可以考慮BUG ETF，該BUG ETF在過去一年中表現優異，或者是個別股票。投資者還可以嘗試一種系統的方法來投資這一市場領域，例如Digital Transformation服務。
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