特別報告:2021年Astoria的10只ETF

#1。商品股票:COPX(全球X銅礦商ETF) $铜矿ETF-GlobalX(COPX)$  ,PICK(iShares MSCI全球金屬和礦業生產商ETF)和XME $金属采矿ETF-SPDR(XME)$  (SPDR標準普爾金屬與礦業ETF)

在過去的兩年中,我們的核心ETF投資組合中有黃金和黃金礦工,運作良好。我們仍然持有兩種形式的黃金,但要承認,以每單位風險收益為基礎,它們不如商品股票具有吸引力。在2000年代初期,商品風靡一時。一方面,巴西石油公司和埃克森美孚公司躋身MSCI指數中的頂級股票。如今,感覺好像沒人想在10英尺高的桿子上拿起商品裝備一樣。根據我們的經驗,通常就是您要購買資產時。我們正在新開發的通貨膨脹敏感主題投資組合中使用商品 

#2。 衛生保健:FBT(第一信託紐約證券交易所Arca生物技術指數基金)和ARKG (ARK基因組革命ETF) $纽约证交所Arca生物科技-First Trust(FBT)$  

我們正處於過去100年來最嚴重的醫療危機之中。醫療行業存在巨大的牛市,這是不容忽視的。成功的疫苗可能是生命正常化的唯一途徑。根據ETFAction.com,FBT以19的市盈率交易,其2021年的盈利增長估計為337%。36%的ETF面向中型股,這符合我們希望在2021年下調市值範圍的偏好  。ARKG專注於基因組測序,幹細胞研究,農業生物學和分子診斷。我們將ARKG視為具有非常特殊風險的完整樂透彩票。因此,我們在“顛覆性增長主題投資組合”中對其進行了相應調整。

#3。週期性增長:XLE(能源精選部門SPDR基金),KBWB(景順KBW銀行ETF),XLB(物料精選部門SPDR基金)和XLI(行業精選部門SPDR基金)

現在,散戶們復仇的情緒正在破壞破壞性增長的ETF。我們在“破壞性增長主題投資組合”中擁有其中的一些ETF ,我們被授權承擔這些敞口。但是,在我們擁有靈活性的投資組合中,我們認為周期性增長是最佳選擇。如果您認為整個全球經濟將突然駕駛電動汽車,請使用PayPal和Venmo,再三考慮。能源和銀行體系在全球經濟中所佔比例過高。小心您想要的東西。同時,有許多歷史數據表明,當經濟全面發展時,從經濟衰退中走出來的周期性人做得相對較好。這不一定是長期貿易,而是未來12-18個月的誘人戰術機會。我們希望XLE,KBWB,XLB和XLI在美國經濟中發揮週期性的上升作用。

#4。清潔能源:ICLN(iShares全球清潔能源ETF)

每位新任美國總統都實施了一些“願望清單”政策。分裂的國會會否阻止一項清潔能源協議?誰知道,但我們確實認為這方面有足夠的安全餘量?ICLN的市盈率為23,而SPY的市盈率為26。ICLN的2021年收入增長估計為31%,而SPY為22%。

#5.高質量的美國小型股:EES(WisdomTree美國小型股基金)

我們在7月將EES添加到了我們的核心ETF投資組合中。我們在6月份訪問CNBC,認為美國經濟存在周期性上升趨勢,投資者應轉向“價值”,“週期性”和“美國小型股”(請單擊此處)。首先,我們希望將腳趾浸入具有質量過濾器的EES,然後再根據其收益對指數中的公司進行加權。也許我們需要在小型股頭寸上更具進取心。

#6.高品質的新興市場股票:DGRE(WisdomTree新興市場質量股息增長基金)

美元疲軟+美聯儲被擱置+投資者渴望收益率+提供安全邊際的估值=新興市場股票的良好背景。我們仍通過DGRE在我們的核心ETF投資組合中增持新興市場股票,並使用MCHI作為衛星增持產品。  DGRE的估值比EEM低3倍。此外,與EEM相比,它的技術敞口高出200個基點,而金融領域的敞口則低500個基點(兩者均符合我們的偏好)。最後,DGRE具有比EEM高的ROE和ROA(根據設計)。我們愛品質 在Astoria投資組合顧問。

#7。 國庫通脹保護證券:VTIP(先鋒短期通脹保護證券ETF)

量M1貨幣急速上升,我們相信有可能是在溫和的通脹飆升在2021年我們增加(3%〜3.5%)VTIP以對沖潛在的通脹風險四月回來。我們在核心ETF中仍然偏低固定收益

#8。中型增長:VOT(先鋒中型增長ETF)

由於今年增長偏低,但我們不想為大型增長股票支付費用,因此我們在今年早些時候將VOT加入了我們的核心ETF投資組合。VOT中最大的股票權重約為1.5%,因此我們認為相對於當前倍數,風險處於平衡狀態。最終,這些中型增長型股票中的許多成為了大型增長型股票。

#9。中國:MCHI(iShares MSCI中國ETF)

在核心ETF投資組合中,中國仍然是我們的戰略增持之一。今年是有中國投資組合價值的完美例子。我們正處於歷史上最嚴重的經濟衰退之中,中國的經營似乎從未錯過任何機會。截至上週五,12月11日的日,MCHI跑贏SPY了近10%。  中國可以像世界上其他任何國家一樣刺激經濟發展。他們有自己的貨幣和財政體系,不再像以前那樣依賴西方經濟。

 #10。新興市場債務:EMB(iShares JP Morgan USD新興市場債券ETF)

世界對產量的需求不會很快消失。雖然我們僅在增強收入投資組合中擁有EMB,但我們被要求走出期限曲線並承擔更大的信用風險,但我們仍然認為EMB值得列入我們的名單。EMB跟踪由新興市場國家發行的,以美元計價的主權債務指數,其中有超過$ 1B的未償還且至少有兩年的到期期限。EMB收益率為4%,與AGG ETF的相關係數為41。如果我們認為新興市場將從有吸引力的宏觀背景中受益,那麼EMB應該會受益。

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