在本文中，我們根據對沖基金列出了目前最值得購買的10只最佳銀行股票清單。單擊以跳過並查看今天要購買的前5大銀行股票。
您可能會覺得這是投資銀行股票的絕對最糟糕的時間。年初至今，金融精選行業SPDR基金（XLF） $金融业ETF-SPDR(XLF)$ 下跌了近6％，一些藍籌銀行股票的下跌幅度更大。例如，富國銀行（WFC）下跌了45％，而花旗集團（Citigroup Inc（C）下降了26％。當您查看標準普爾500指數時，您可能會覺得股市與美國經濟之間存在很大的脫節，但是銀行股卻講述了一個不同的故事，因為它們與小型企業合作，並且面臨著整個經濟領域的放緩。富國銀行就是一個很好的例子。它沒有從交易中產生任何收入，這就是為什麼它比JP Morgan Chase（JPM）等其他主要銀行的跌幅要大得多，JP Morgan Chase（JPM）通過固定收益和股票交易業務產生了近70億美元的收入。如果WFC能夠彌補2020年的損失，其股價將比當前水平高出近一倍。
Gator Capital在2020年10月的投資者信中談到金融股票。讓我們來看看：
“今年銀行股票表現不佳的根本原因是投資者擔心信貸風險。當經濟在3月開始關閉時，底線因銀行股價下跌而下跌。但是，到目前為止，信用損失尚未出現在銀行的財務報表中。我們認為，與1990年代初的GFC或S＆L危機相比，銀行在此信貸週期中的信貸損失將大大降低。
信貸損失較低的主要原因是在此週期內承銷較好。我們認為，銀行監管機構已阻止銀行提供許多邊際貸款。我們還認為，年度銀行業壓力測試迫使銀行限制冒險行為。這使銀行的風險貸款組合比過去的周期要低得多。
有兩個皺紋使低水平的信用損失不明顯。首先，貸款的寬容和延期使多少客戶能夠付款。銀行監管機構指示銀行慷慨地發放貸款寬容和延期。即使有支付能力，許多客戶還是接受了幫助。在第二季度末，中位銀行的貸款組合中有15％處於遞延狀態。如此高的遞延水平使許多投資者難以適應潛在的信用風險。投資者不確定這些客戶是否大量違約並造成損失。在第三季度，隨著延遲到期，許多銀行提供了有關客戶付款趨勢的最新信息。這些銀行報告說，第二次延期的客戶數量平均從十幾歲下降到一位數中期。
因此，如果Gator Capital的評估是正確的，那麼投資者可以通過投資富國銀行（Wells Fargo）這樣的股票來大大超越市場。在Insider Monkey，我們搜尋多種資源以發現下一個偉大的投資構想。我們會通過選擇10種最佳高股息股票清單來確定以最低價交易的穩定股息股票。即使我們只建議在所分析公司中的一小部分提供頭寸，但我們會盡可能多地檢查股票。我們閱讀對沖基金投資者的來信，並在對沖基金會議上聽股票行情。您可以在我們的網站上訂閱我們的免費每日新聞通訊，以在收件箱中獲取這些信件的摘錄。
在本文中，我們決定看看Insider Monkey跟踪的800多家對沖基金的共識銀行股票選擇。這是我們根據對沖基金購買的十大最佳銀行股票清單：
10.第一共和國銀行（NYSE：FRC） $First Republic Bank(FRC)$ ：$ 130.34
對沖基金數量：31
HF職位總價值：12.2億美元
2020年回報：11.7％
Wedgewood Partners在其最新的投資者函中談到了FRC，我們在本文中對此進行了廣泛討論。這是該文章的簡短引用：
馬薩諸塞州；康涅狄格州格林威治；在紐約，公司已將其存款基礎有機地增加到990億美元，財富管理資產達到1560億美元。財富管理業務約占公司總收入的14％。
在過去的五年中（2014-2019年），公司的貸款，存款，一級資本和財富管理資產的複合增長率分別為+19％，+ 19％，+ 16％和+ 23％。 。此外，在同一五年中，公司的年復合增長率為+
15％，有形賬面價值為+ 14％，每股收益為+ 11％。我們認為，公司將在未來幾年實現兩位數的跑道增長。
此外，公司長期以來一直表現出極其保守的借貸文化，由穩定的存款基礎（佔負債的84％）保守地資助。公司90％的房地產貸款都位於公司辦公室的20英里之內，這充分說明了對客戶的了解和對各自貸款的了解。此外，自公司成立以來，90％的貸款是由仍受僱於公司的銀行提供的。整個公司的貸款組合中一致的是保守的貸款對價值比率；高客戶流動性；對於個人而言，FICO的平均得分高達774。考慮到這一驚人的統計數據：自公司1985年成立以來，公司已發放了2880億美元的貸款，但累計貸款損失僅為0.12％（2.89億美元）。確實，在最後一個報告季度，
9. HDFC銀行有限公司（NYSE：HDB）：$ 67.82
對沖基金數量：34
HF職位總價值：11.2億美元
2020年回報：7％
建屋局在我們目前最好的銀行股票清單中排名第九。建屋發展局數據庫中最大的持有者是億萬富翁肯·費舍爾（Ken Fisher）和瑞安·佩德洛（Ryan Pedlow）的“兩溪”資本（Two Creeks Capital）。我們之前在本文中介紹了Cooper
Investors的HDB論文：
“ HDFC銀行是一家印度私人銀行，成立於1994年，由於其獨特的文化和商業方法兼具風險和企業家精神，已成為亞洲主要的金融機構之一。這已經取得了成功的悠久記錄，包括在整個系統範圍內發生重大信用損失期間。這一成功使該股票在新興市場投資者中廣為人知，通常以較高的賬面價值進行交易，從而可以將較高的永久性增長預期以最小的風險資本化。對於新興市場銀行而言，這都不是適當的假設，因此我們在耐心等待股票交易的水平上，風險調整後的價值潛伏期並不引人注目。
近期的市場恐慌解決了這一估值問題，新興市場投資者正以歷史高價搶購。這導致印度盧比（INR）和HDFC銀行股價均大幅下跌，印度盧比/美元下跌6％，而HDFC股價在兩個月內下跌超過40％。這使我們能夠以接近賬面價值2倍的估值水平進行投資，接近其GFC的低點。儘管印度和HDFC面臨著充滿挑戰的環境，但我們對這兩者仍保持長期樂觀，並希望HDFC能夠站在另一邊，處於優勢地位，能夠在增長恢復時資本化。”
8. Citizens Financial Group，Inc.（紐約證券交易所：CFG） $Citizens Financial(CFG)$ ：34.14美元
對沖基金數量：36
HF職位的總價值：4.67億美元
2020年回報：-11％
11月對銀行股表現良好，CFG本月迄今已上漲超過25％。然而，今年以來，CFG的股價仍下跌了11％。根據對沖基金，這是最好的第八隻銀行股票。分析師預計，CFG今年的每股收益將略高於2美元。考慮到我們經歷了本世紀最嚴重的經濟衰退，這一點也不壞。當情況恢復正常時，CFG的收益將接近4美元，使其遠期市盈率低於9。億萬富翁Phil Gross和Steve Cohen是CFG的三大對沖基金持有人之一。
7. PNC金融服務集團有限公司（NYSE：PNC）：139.79美元
對沖基金數量：37
HF職位的總價值：7.4億美元
2020年回報：-8.8％
根據對沖基金，第七大最佳銀行股是PNC
Financial。億萬富翁丹尼爾·桑德海姆和沃倫·巴菲特是該股票的前兩名。該股票在今年早些時候引起了我們的注意，當時有內部人士以97美元的價格購買了1000股。自那次收購以來，PNC的股票上漲了40％以上，但是迄今為止，它們仍然下跌了8.8％。
Grace Capital的凱瑟琳·法迪斯（Catherine Faddis）在最近接受CNBC採訪時對PNC發表了以下評論：
“我認為PNC的出色表現有很多原因。首先，它宣布了收購BBVA美國資產的交易，這將改變遊戲規則。它使PNC進入了太陽帶。它獲得了PNC Texas，這是銀行資產的皇冠上的明珠，它們將從交易中獲得巨大的成本協同效應。我喜歡PNC的第二件事是它的ESG（環境社會和政府）因素。PNC簡直就是一位偉大的企業公民。他們已承諾提供10億美元來幫助低收入社區，並已承諾僅提供3000萬美元來緩解COVID。關於PNC的第三件事是其存款專營權。因此，您考慮一家銀行，認為它是一種商品。他們吸收存款，發放貸款，僅此而已。他們得到一點點傳播。不，不適用於PNC。對於PNC，幾乎一半的收入來自收費。那意味著它的儲戶就像銀行。他們與它做生意。他們不只是把錢存在那裡。他們正在使用資產管理，保險等其他方式收費。
關於PNC的最後一件事是估值。百分之十二的股本回報率是巨大的。交易價格低於賬面價值的1.2倍。價格合理。股息收益率超過3％。在過去五年中，他們的股息增加了一倍，而且股息還會增長。因此，購買PNC。”
6.首都第一金融公司（NYSE：COF）：87.76美元
對沖基金數量：42
高頻持倉總價值：25.4億美元
2020回報：-13.6％
Miller Value Partners在第二季度的投資者信中談到了COF 。他們說的是：
“ Capital One是我們很受推崇的一家公司。Bill曾經在Value Equity中擁有它。首席執行官兼創始人Rich Fairbanks建立了令人讚嘆的技術支持特許經營權，該特許經營權始於信用卡，隨後廣泛擴展至其他金融服務。卓越的技術是公司工作的核心（有關詳細信息，請查看其偉大的年度股東信函）。自1994年首次公開募股以來，即使在金融市場充滿挑戰的情況下，Capital One的複合資本也以每年11.1％的速度增長5，大大超過了S＆P 500金融指數（每年7.6％）和標準普爾500指數（每年9.9％）。 。該公司在2019年底的每股有形賬面價值為84美元，每股收益為11美元。在短期內，經濟衰退將打擊收益。但是強大的資產負債表確保了它不僅可以生存，但要長期投資以改善業務。我們認為，該股在50美元的高價位頗具吸引力，其交易價格不到有形賬面價值的70％，尾隨收益的5倍（可以增長的良好“正常化水平”）和2.8％的股息收益率。”
#ETF成股民新宠# #ETF让我心动的理由# #ETF# #ETF基金# #ETF至今盈利#