好多人觉得我是捧云踩兴,我可不是乱说,虽然我的观点经常错,但我都是按论据说话。
举个云今年一季度同比去年一季度的例子:
1.磷矿同比涨300,硫磺差价赚不到,但整体磷肥内销和出口毛利都要同比增长。
2.尿素价格同比增加200
3.精致酸同比新增30万吨,从磷肥产能转换来的,但也有一定利润增量,单季度同比多7万吨增量。
4.聚甲醛单季度毛利估计掉一个亿
5.磷酸铁2万吨增量
6.5000吨6f,单季度估计1000吨,占50%,但是从副产氟硅酸制无水氟化氢作为原材料,成本显著低于市场水平。
观点都是我一厢情愿研究的,经常错,不作为参考,这里也只是说同比去年一季度,一些小玩意例如阻燃剂.磷酸二氢钾等就不提了。
$云天化(SH600096)$
1.二甲基亚砜去年下半年的投产的产能
2.200wt磷矿石
3.草甘膦原药去年下半年5wt投产以量补价
4.泰盛全资股权,利润全额合并报表
5.泰盛22年25%所得税,23年15%所得税
6.农药水剂颗粒剂投产
7.......光伏胶、气凝胶、微胶囊、二硫代次磷酸钠、磷酸铁(锂)陆续投产,量小,但可以提估值
8.....补充中
有机硅已经在底部了,大概率会好转,兴发的有机硅产能76万吨,涨一千就是7e,当然23万吨的草甘膦已经毛利率跌破40%了,太多黑科技实在算不清楚
两个都是成长,兴发主要靠二甲基亚砜和电子级酸(差不多20亿,估值可以给高点),云天化主要还是肥和矿,我觉得偏见有点多了。方向不同,一个更偏研发,一个更偏资源。两个我都有,主要还是云天化。
23年业绩肯定下降,要看下降的幅度。只要能维持在40-50亿以上就行。问题不大。
要想业绩大幅增长,得等下一个行业上行周期
股价已经提前告诉你2023年经营业绩必然下滑。你要算好是股价相对业绩哪个下跌得更多。