4月市场走势分化很大，整体出现回调与我的预期一致，但是计划内等待市场回调后买入的品种在4月不但没有回调反而一路上涨，这可能表明市场内开始回归基本面的健康投资模式，并且资金仍然充裕。
目前来看业绩预期比较好的版块应该有 AI硬件、资源品、出海，这三个方向的好公司如果出现较大幅度的调整可能会是不错的拿先手博弈一季报的机会。
伯言的投资思考A股继续减仓，4月底再回来
本周国证2000下跌-3.1%，上证50上涨2.38%。从走势图上看，代表小盘的国证2000已经回吐了本轮涨幅的30%，而代表权重的上证50本周还创了新高，市场实现从小票到大票的风格切换，后面要么大盘补跌，要么小盘止跌盘整，之后市场再一起向上。
我在这里还是比较谨慎，1季度的经济数据出来了，企业利润比预期还要低一些，愿意提前发布一季报的优等生都发的差不多了，下周开始更多会是业绩暴雷的财报了，越到月底越危险，我还是到5月再把仓位加回来。
除了大小盘风格的分化之外，价值与成长风格也有较大分化，价值明显跑赢成长，主要在于资源股和高股息的贡献，资源股尤其是黄金和铜是长期看好的方向，但是最近的上涨显然是有地缘冲突的刺激有关，这个位置去博弈冲突是否会加剧我觉得是胜率不高，赔率也低的事了。成长方面主要看看一季报的指引，医药和新能源的调整幅度已经足够大了，如果有业绩边际改善的催化，应该是赔率更好的方向。
AI版块当下风险可能最大。英伟达这种市场龙头出现了单日-10%的跌幅，绝对不是市场解读的所谓因为SMCI没有提前发财报带来的间接影响，从小的方面看这是AI版块大幅调整的前奏，从大的方面看甚至可能是美股大幅调整的前奏。参考周五标普500指数成分股超过一半都是上涨的，整体健康度良好，目前我倾向于认为是AI版块的问题，这对于国内做映射的AI概念股来说是很大的风险，尤其后面如果英伟达和AMD财报超预期还下跌的话，那千万不要去抄底，AI两年了下游还没有能赚钱的爆款应用，赔本的买卖做不长久。A股虽然还有国产替代的路子，但除了海光信息外没看到国产算力哪个真有业绩，而A股这些年向来是版块beta大于个股α，个别公司有业绩意义也不大。
总之，管住手，再看两周