一、周期股的顶，之所以鬼见愁，是因为绝大多数股票都有坚实的基本面以及闪耀的业绩支撑，这一点往往比炒概念更有迷惑性和危险性。执念与信仰越深，受伤越严重。
二、最好的时候就是要走的时候，这就是周期股。
三、在周期股里，技术分析值得高看一眼。在绝大多数情况下，可以帮助你带走大部分利润或者避免灾难性损失。

以上毛利合计53亿，期间费用比2021年增长50%至5.4亿，考虑到今年有几个大项目同时推进，期间费用算6亿，这样利润总额47亿，按17%扣8亿所得税，最后净利润39亿
+++谢谢有涯无涯兄的无私分享。考虑到各种不确定性，暂按净利润30亿来估值，成长性企业给20倍PE，600亿市值是目标。目前严重低估，啥时候到目标市值，一年或二年都行吧。

历史经营情况：发现于1920年。1954年首次开采。真正持有人是德国一家私人公司持有。主产品透锂长石，铯榴石。2016年报道称：70万吨原矿具备年产12万吨4.5%品味的透锂长石。选矿方式：手选加重选。产品手选端，很多人工认为含量不足的矿石，直接扔进尾矿库，产品端，部分锂霞石，不符合透锂长石标准，直接丢弃在尾矿库。
详查程度不高：
1.老产区 Shaft（透锂长石区），竟然拿不出详细勘探报告，开采以采到就是赚到的方式开采。铯榴石以鸡窝矿为主，也是靠运气。
2.锂辉石SQI6区：高息贷款（据说利息超级高年息50%以上）做了部分详查。查明近3000万吨矿石量。
中矿资源收购背景：
当时中矿资源选定津巴布韦Bikita透锂长石和Arcadia锂矿项目作为并购目标：
1.Arcadia锂矿项目：矿权面积15平方公里。储量190万吨碳酸锂，作为前景的主要股东之一，中矿资源非常了解。该矿详查程度非常高，增储潜力小。成矿条件是透锂长石和锂云母，锂辉石共生，分选难度大，回收率难以提高。当报价超过4亿美金的时候，受制于公司现金不足，放弃跟价收购。
2.津巴布韦Bikita：中矿资源和津巴布韦Bikita合作十多年，对该矿非常了解。详查程度低。谈判初期，卖方竟然拿不出历史详查报告。铯储量更是没有统计。中矿资源以多年的勘探技术出发，做了模拟成矿分析。发现未开采储量或许不低于Arcadia锂矿。
津巴布韦Bikita：采矿区15平方公里，六大严重低估之处。
1.铯榴石：年产5000多吨15%含量的铯榴石没被计价。保守估计储量还有五万吨以上可采量。折合氧化铯超万吨。
2.老产区 Shaft（透锂长石区）：多条铯锂型矿带没详查，铯锂共生。储量不菲。
3.锂辉石SQI6区：受制于公司资金紧张，勘察深度不够，矿区下面还有多层锂辉石存在未探明。
4.锂云母和锂霞石未被统计在内：整个矿区，锂云母，锂霞石储量非常丰富。未被计价在内。
5.空白区：老产区 Shaft（透锂长石区）和锂辉石SQI6区之间，没有勘探，从成矿条件看，多条锂矿带大概率存在。
6.尾矿库：近70年的开采，几千万吨的尾矿，从历史分选率分选。尾矿品味高，伴生大量锂云母，透锂长石，锂霞石，还有铍，铷，回收价值巨大。
储量的估计：
1.未探明的预计透锂长石矿石或许高达1000万吨以上。
2.锂云母，锂霞石储量有望超亿吨。
3.锂辉石：或许再造一个SQI6区。
4.氧化铯：储量大约超3万吨以上
5.尾矿库：几千万吨，氧化锂预计品味不低于0.8%。铍含量超万吨。
6.五氧化二钽：超万吨。
详查后预计整个矿区超150万吨碳酸锂量，甚至有超过Arcadia锂矿储量的可能。

是啊，Tanco当初没人要，雅宝也认为中矿太小，搞不定Tanco，到了中矿手里是不是变废为宝了呢？现如今，光靠铯，3年就把Tanco收购成本赚回来了，其他都白给。
B是赣锋让的，这个笑话我听过无数遍了，李是被孙开除的，赣锋会给中矿让B？你是傻呢？还是笨呢？中矿收购T要做大铯，赣锋也要来做；中矿扩产氟化锂到6000吨，赣锋就要扩产到1万吨。
拜托，想抬杠，做点功课，否则只会显得你很无知。

1、我这不是《资产评估报告》，不需要符合《评估报告格式指导意见》吧。
2、当然不准确，未来锂价涨和跌，都会导致本文预测不准确。
3、开篇我就说了“我无意去窥探中矿资源盈利的准确值”。盈利预测不是占卜跳大神。成长性行业无不是在大海劈波斩浪，而不是在宁静小湖里荡舟，怎么可能准确预测下一个浪多高从哪个方向过来？
4、既然知道难度为何还要做呢？不做，又怎么知道难在哪呢？这就是本文的目的，本文是个框架，是我心中的一个锚，用来判断未来变化差异原因的一个锚。
5、我在最近多篇文章反复在讲我的一个判断，如果没有类似上海疫情的需求挤出，我对本文预测期内的锂资源价格充满信心。基于这种判断下，我以现价外推未来价格，肯定是不准确的，但不准确的原因是“保守”而非“激进”。
6、投资是认知的变现，认知是自己的事，获取再多信息不能内化为自己的认知，那么就是那句老话“尽信书不如无书”

自给率达到后年一季度时，按现在的锂矿估值，市值应该在600-800亿，锂矿估值提升下的话千亿确实不难

请教一下无涯老师：关于精矿收率方面的问题：T矿品味主要是3.15%和另一部分1.95%，平均2.5%，100万吨选矿是6选1，生成5.5%的精矿，对应锂利用率为36.7%；而B矿120万吨透锂长石品味1.15%，10选1，生成4.5%精矿，对应锂利用率为40%；B矿200万吨锂辉石品味1.15%，7选1，生成6%精矿，对应锂利用率75%；这3个数据是否存在问题，还是我数据理解错误？谢谢

Mark评论看完

能做出如此详实的盈利预测，那也完全不惧20%上下的k线波动了。学习

中矿锂资源到底有多少？

中矿的铯盐业务增速降低，只有17%，22年只有9亿元的营收，什么原因？@以有涯求无涯

中矿才是锂矿王者

这是我看到的最好的测算表。

我刚打赏了这篇帖子 ¥20.00，也推荐给你。

今天又仔细读了一遍，实在是感叹涯大的厉害！