ETF收益有差距的原因有很多点,这里并不是因为你所说的汇率,目前大多数的纳指ETF用的都是人民币中间价汇率,个别基金公司用的路透实时汇率,ETF和指数基金收益差你还要考虑基金公司的管理费和托管费,实时的折溢价,基金的具体持仓(一些基金选择直接买QQQ,产生了一些被动成本),基金规模区别导致申赎在途资金对基金收益的影响等等。
②、其中的“猫腻”就在于投资者在买QDII基金时的汇率结算方式的不同。分为【汇率中间价】和【汇率公允价】。
汇率中间价,就是汇率的卖出价和买入价的平均价,这是一个估算价。但是大家在下单买入的时候,是要用实际的外汇结算价来支付的。结算价和刚才的中间价,差距大概在2%左右。
举个栗子,按大家朴素的价值观,7.3万的RMB,应该能买1万美元的资产。但实际中,如果是按汇率中间价,最后结算时大概需要多支付2000块。
这笔钱谁来出呢?就由原来的基金持有人资产来平摊了。相当于这个时候新来的基民,可以吃大锅饭,摊薄了前面的持有人的收益,金额小还好,如果这一年基金规模从5亿涨到50亿呢?那这个利润稀释得就比较厉害了。
③、要如何避开这个坑?
1、在相同品类的ETF中做选择时,去看一下基金的招募说明书。
搜索一下他们采用的是【汇率中间价】还是【汇率公允价】来报。举个栗子,$沙特ETF(SZ159329)$ 、$沙特ETF(520830)今天最后一天募集,正好在看他们的公告,就用他俩为例,看看怎么查询::
就能看到有【采用汇率公允价】的相关表述,通常这样的产品就不会完全采用汇率中间价。即便以后产品规模扩大,也不会出现后人占了前期持有人便宜的事情,杜绝大锅饭行为。
2、找那些规模已经很大,没有多少增长空间或者额度已经满了的产品。这样,就没有多少后来的人能摊薄你的收益了。
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