覆铜板的涨价笔记:(覆铜板是PCB主要材料)从产业链来看,PCB上游为生产所需原材料,下游则为通讯、消费电子、汽车电子、家电等终端领域。从营业成本构成来看,直接材料占比最高,以$威尔高(SZ301251)$ 为例,2022年直接材料占营业成本比重高达62.91%。直接材料中以覆铜板为主,而覆铜板主要由铜箔、玻纤、环氧树脂。等材料构成,成本占比分别达到42.1%、26.1%和19.1%。因此铜价、玻纤、环氧树脂的价格波动将直接影响到CCL、PCB的生产成本。
$华正新材(SH603186)$ $南亚新材(SH688519)$ 这些覆铜板的公司就受益。