【叙市操作笔记10.27盘前】2021年以前，新能源汽车是“电动化”时代，那个时代的王者自然是锂电池产业链。打开$锂电池ETF(159840)的月线就能看到，这些ETF也是那个时候发出来的。开局就是高位，涨到1.15后就见顶，一路跌到如今的0.49附近。
今年大家都是知道了，新能源汽车进入“智能化”时代，智能驾驶开始抬头，锂电池这块儿则被机构开始抛弃。
机构端：2021年的巅峰研报还在强烈看好，而今年930又在630的基础上，进一步被减持。下图是某只锂电池产业链个股三季度机构的增减持情况。公司的三季报还没披露，是根据基金公司的三季报来倒推的。
企业端：则开始陆续出现回购：例如宁德时代昨晚上实控人提议以20亿至30亿元回购股份。
新能源的锂电池板块，现在是个F坑，别说网络大V，就算是券商研究所，都很避讳提到它。毕竟聊的好没什么用，里面的人都深度套牢；聊不好，被情绪输出一波，自己还要沾上一身翔。
篇幅原因，讨论产业周期和技术路线有点不够。我只是认为，在机构不断杀跌割肉的后期，总是会出现一些莫名其妙的机会。
比如2022年10跌到28元附近的海康威视，也是被机构打上了“普通制造业”的标签，“就是些安防设备、智能硬件、解决方案提供商”，“没有什么成长性”。机构和公募基金也是每个季度都在割肉。结果翻过年来，突然蹭上AI概念就来了一波百分之六七十的涨幅……
锂电池板块目前已经符合了前面的机构、公募不断割肉的条件。后面想要翻身，需要蹭上一个业务增长逻辑和想象空间。
是新能源汽车出海力度加大？还是国产新能源和国外汽车品牌合资，加大市场覆盖，搞供应链出海（例如Stellantis集团将投资15亿欧元成为零跑汽车的战略股东 以提升零跑汽车的全球电动车业务）？还是新能源飞机，增加锂电池需求？或者是其他突然冒出的某个点。
我不确定这个点在哪里，也不知道多久出现。但是大家要多留个心眼，如果行业未来的需求端有了变化，要第一时间介入。如果没有……那就观望。
制造业需求端有变的时候，估值会变化的非常迅速。25元的赛力斯，风雨飘摇；85元的赛力斯，遥遥领先，其实也就是半年之隔而已。
……
小米14昨晚的发布会看了，感觉产品力一般，小米的手机产业链和之前的华为产业链有部分是重叠的，要注意下风险。它对于产业链的带动，没有超预期的流量。
昨天早盘的随机案例，$东山精密(002384)的电子电路产品，有部分就是给小米供的。
之前笔记里（10月18日）还有一张表，就是公司账上现金和市值统计的表。里面的$趣睡科技(301336)也是小米投的。
……
今早要飞无锡，北上资金数据来不及统计，断更一天。预祝大家好运。
【文中所涉个股和ETF仅作为文章案例，方便行情跳转，不作为买卖推荐。】
$新能车ETF(SH515700)$ 、$锂电池ETF(159840)前十大重仓股基本重叠（$宁德时代(SZ300750)$ 、比亚迪、汇川技术、三花智控、天齐锂业、赣锋锂业、星源材质、$恩捷股份(SZ002812)$ 、格林美、天赐材料）#A股上市公司掀起回购潮#