2017年1月17日午后,高送转板块快速走强,$乐心医疗(SZ300562)$涨停,金利科技(002464)涨超6%,云意电气(300304)涨4%,北特科技(603009)打开跌停。
熊市出妖股,年报炒高送转。沪深股市经历了一月份中小盘股大幅下跌后,以乐心医疗为代表的高送转股大有卷土重来之势。
为了最快筛选出高送转股票,高送转股票有哪些特征呢?
(1)每股资本公积金+每股未分配利润高。丰厚的资本公积金是高比例转增股本的重要条件,每股未分配利润则代表公司分红送股的潜力。两者之和越高,上市公司越具备高送转的条件,实施高送转的概率也越大。尽管转增股本包括“盈余公积转增资本”和“资本公积转增股本”两种方式,但目前市场盛行的高送转行情,以高比例的资本公积转增股本的为主要实施方案,因此在这里并不考虑盈余公积。 (2)绝对股价高。通常上市公司股价越高,进行高送转的概率越大。股票价格偏高的上市公司希望通过高送股或高配股的方式降低股价,增加股票的流动性,从而吸引更多中小投资者参与股票交易。 (3)总股本小。上市公司总股本越小,越可能实施高送转。相对于大盘蓝筹股,一些成长性好的中小盘股,通过高送转扩张股本的预期更为强烈。 (4)上市时间较短。每年实施高送转的股票中,次新股占有很大比重。由于次新股存在着较强的股本扩张预期,往往是高送转的“集中营”。 (5)最近一年未实施高送转。在中报中实施过“高送转”的股票,预计在同一年年报继续实施“高送转”的概率比较低。 除此之外,“高送转”的公司通常具有盈利能力较强、成长性较高、现金流情况较好的特征,这些也是影响“高送转”的重要因素。
高送转股分为四个炒作阶段 :第一阶段:预测期,市场对有潜力的部分高送转个股轮番炒作;(年报公布之前,近两年已经提前到了10月底/11月初并持续到12月中旬合计月2个月)。 比如燕塘乳业。
第二阶段:公布期,高送转预案刚刚公布后的几个交易日,资金往往蜂拥而入,短期收益明显;(一般在年报公布前1个月的12月初开始,后期随着公布的公司越来越多,稀缺性丧失后则炒作难度加大,最后一些公布送转方案甚至没资金炒作)。
第三阶段:抢权期,在股权登记日临近时,市场进行再一次炒作,而这次炒作往往是高送转行情最高潮期;(每年的3月和4月是年报高送转的集中披露时期)。比如2016年中期的名家汇。
第四阶段:填权期,这个阶段高送转股将出现明显分化,一些业绩优、题材热、资本运作明显的个股更容易走出快速填权行情。(主要在每年3月之后,如果大势较好+公司本身具有某个特殊题材,则有望上演填权行情,这个题材有望持续到六七月份) 。比如2015年后的典型高送转填权股:$光华科技(SZ002741)$ 最典型。短短一个月内,股价较除权日涨幅约300%,较2015年最低价涨幅约400%。
根据上市公司2016年第三季度报告,我们可以将(前两项因素更重要)每股资本公积金、每股未分配利润、绝对股价、总股本、每股转增股本、送转预案披露公告日、年报预约披露公告日、大股东减持预期,以及上市时间和最近一年是否实施过高送转作为分析对象,筛选出2016年报“高送转”的潜在标的。 首先来看下已公布送转预案的上市公司: 图表1:已公布送转预案的个股
初步筛选中,根据上市时间,将次新股与非次新股区分开来,得表: 图表2:2016年报高送转潜在标的(次新股)
图表3:2016年报高送转潜在标的(非次新股)
但是,我们要能玩转资本市场,最重要的就是发现与众不同的股票,这样才能捕捉到潜力黑马股。
从乐心医疗和赢时胜的高送转公布后的不同市场反应,我们可以知道,以高送转为噱头的股票,已经被市场抛弃。 公众更亲睐于真成长“小而美‘’的股票。设置选股条件为:净利润增长大于20%,市盈率较低,总股本小于2亿股,总市值低于60亿元。并且为了样本的真实性,筛除了一个月内连续涨停的次新股。在沪深两市3000+只股票里,居然只有一只股票属于我心目中的黑马:$康普顿(SH603798)$
康普顿(603798)公司简介: 康普顿,主营业务—汽车养护品的研发、生产与销售 公司主营业务系为车辆、工业设备提供润滑和养护的系列产品。主要包括车用润滑油、工业润滑油、汽车化学品及汽车养护品的研发、生产与销售。我国平均汽车车龄不断增加,正处于维修保养需求持续上升的阶段,恰好冬季来临,制动液、防冻液、润滑油的需求加大,作为国内润滑油行业民营龙头,将率先享受行业崛起红利。
康普顿在市场流通股比例并不高,总股本1亿股,流通股本只有2500万股,有75%的股份是被禁售不能卖的,市场能交易的只有25%,这个跟之前的苏奥传感基本一样。该股中线主力持续在流入,股价近期出现高位回落,但今日资金依然在持续流入,明显主力在吸筹。另外低股本的次新股很容易高送转。对比2016年高送转的两大牛股,名家汇、溢多利每股收益和净资产均低于康普顿。 综合上述分析,康普顿尚未出现高送转就已经很优秀了,一旦高送转实现,股价很有可能大幅上涨。