简不知 的讨论

我是习惯性讲负面哈，并且对负面做充分的预期，比如去年洋河财报还好看时候我就说过风险，库存积压、增长降速之类，今年的财报也都开始反应出来了，有了对市场真实把握和感知对投资更有利一点，但现阶段其实也要看到洋河的韧性和估值低位，白酒也一直是蛮好的生意模式，我是持有酒 etf 的，20% +的仓位，但是持有并不代表我认为短期会涨，如果让我瞎预测下的话，未来三五年大部分酒企都会随着这一波的白酒热消退开始降速或者负增长的，市值这块低估值的状态可能也要和中概一样，维持个三五年。

也正因为感觉未来可能有极端估值，我的仓位才只有20%，不然白酒这么好的生意模式，加上现在的估值下，没有什么增长顾虑的话，我会给到50%的。

赞。这就是业内人士和业外大V的区别。
业内人士可以近距离感知市场脉动，业外的大V只能看经过酒厂粉饰后的报表，以及媒体的偏颇报道，得到的市场信息往往滞后一两年。有心的投资者会到烟酒店跟老板聊两句，实际上这么做能得到的信息及真实性也很有限。
话说回来，仔细观察各家酒企在市场风雨飘摇时的反应和动作，以及在年报中对市场形势和应对措施的表述，不失为一种分辨企业管理层能力和品性的方法。控货挺价、提价压货、降价铺货……最重要的不是企业用了什么方法，而是要看这些方法背后谁会得利益。芒格说过，思考企业的问题，永远看激励机制。从利益出发看问题，就会一清二楚了。

你既然预测未来3-5年白酒会达到和中概一样的估值，那你还持有20%+的酒ETF，这不是自相矛盾吗[想一下]

[捂脸]，看你的文章，我怎么感觉到白酒要变天了啊，是一个新的周期还是一个新的时代似乎正在慢慢到来

业绩底还没来，值得再等等

洋河主要的利润来源是天之蓝还是海之蓝，现在海之蓝跌到一百五了？

可以开始针对最好的和估值最低的，慢慢买了。每跌15%到20%，可以考虑加仓一些。

这一波调整，白酒股会不会从成长股转变为红利股？我觉得大概率会的！

同意，知其雄守其雌，投资就应该是这样