| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：2 | 回复：73 | 喜欢：6 |
@吴伯庸 @一凡帝诺维奇 @王富贵28288 @天堂的幻想02 最近在重新梳理牧原的投资逻辑发现一处细思极恐的地方，就是牧原建筑的关联交易问题，根据最新可转债说明书体现20年一共有170亿的关联交易，而根据问询函中说明牧原建筑不以盈利为目的，但是0.36%的毛利率也太低了吧，业务体量从47亿涨到170亿，而前几年都是不赚钱的，牧原建筑扩张的人员成本怎么办？靠集团的补贴吗？如果是的话那不就成了从集团-牧原建筑-牧原食品的利益输送链了吗？我想了一天都没想通，不知道各位有什么看法$牧原股份(SZ002714)$
我们也是养猪企业，也是属于自建，因为养猪场的特殊性，找特别大的建筑公司不太可能，因为整个建设周期相对短，三个月或者四五个月就结束了，拆解开来，土建钢构，设备安装各专业用到的工人都不一致，所以组织太多人进场是很难的。所以当地招聘，是比较具有优势的。而且农村的东西，你知道的社会关系复杂。通过给一些小分包商工程是可以解决这些问题的。所以分包无问题。牧原建设团队其实很强大。只是没有让他去盖楼，盖楼也是分分钟的事情，当然综合体就体现出来了。所以宇宙航母不是假的。未来牧原一定做的更好。我向牧原看齐。
你姥姥和你妈说咱们今天包饺子吃吧，你妈说行，并从你姥姥手里接过了买饺子馅和面的钱。但是你妈自己不会包饺子，于是你妈花钱找了小区里专门包饺子的老太太们包好了饺子并拿给你姥姥和你吃。但是也不知道为什么你很气愤地说道今天吃饺子为什么不让我掏钱，别人会怀疑我姥姥和我有利益输送的！
牧原建筑相当于监理公司！负责矛盾、纠纷、工程质量、工程进度！几点不盈利！最大化的节约了建筑成本
牧原建筑和牧原设备是2家公司。牧原建筑就是盖房子。所有的工人工资已经支付还要给你点毛利就已经相当可以了。这点毛利的意思就是保证工程质量的辛苦钱。对于相当的体量下。这钱不是小数目。78亿就是2千800万的毛利。你觉得少吗？
周期高点扩张，周期低点囤猪，节奏很好啊
既然有利润那就是已经包括人工成本了瑟
就一个分包商，你自己看有几个人，
不论结果如何,详细的独立分析,是未来制胜法宝