很专业详实的分析,赞。“最大估值区间距中值幅度相比最小估值区间距中值幅度平均高60%,说明上涨的空间远大于下探的空间。”以极小的回撤代价可换得幅度巨大的收益,风险与收益匹配风格适合价值投资者。
很专业详实的分析,赞。“最大估值区间距中值幅度相比最小估值区间距中值幅度平均高60%,说明上涨的空间远大于下探的空间。”以极小的回撤代价可换得幅度巨大的收益,风险与收益匹配风格适合价值投资者。
图找不到了在我微博,这条找到了。
[cp]闲来列几个有意思的数据。1979年标普500PE7,巴菲特买入中石油,国企指数PE6;1997年亚洲金融风暴,恒生PE7.3PB0.9;2002年互联网泡沫破裂,国企指数PE6PB0.7;2008年世界金融危机,恒生PE7.6PB1.1,国企指数PE7.4PB1.1。[/cp]
如果要重仓,沙盘演练一下:
H的金融股权重达60-70%.假设一个坏的结果,银行由于企业困难,坏账增多,盈利下降
1) 例如EPS=1,股价=7,则PE=7
2) 一年后,EPS=0.5, 股价=5, 则PE=10
结论:
a. 盈利下降,PE上升(+40%),而股价却是跌的(-28%),投资亏损
b. 如果PE通过这种方式回归到中位数附近,似乎是低市盈率陷阱
各位怎么看?@银行螺丝钉 @DAVID自由之路 @Lagom投资 @封禅剑雪
基于数据的分析,很好。估值处于底部区域,说明市场整体处于恐惧的气氛之中。正是贪婪的时候,选好股票,收益率更高。
转
如果是这样 H股b的收益不是更高么
学习!
很专业详实的分析,赞。“最大估值区间距中值幅度相比最小估值区间距中值幅度平均高60%,说明上涨的空间远大于下探的空间。”以极小的回撤代价可换得幅度巨大的收益,风险与收益匹配风格适合价值投资者。
在目前的估值下(PE 7.3),国企指数如达到估值中值,我们可以享有约80%的收益。
达到估值10%最大区间的均值24.37,我们可以享有约334%的最大收益。
达到估值20%最大区间的均值21.12,我们可以享有约289%的最大收益。
达到估值30%最大区间的均值19.54,我们可以享有约268%的最大收益。
关于分红的问题:
恒生ETF159920有点特殊,它开始也是跑输了基准,但后来差距也在不断缩小,这几年跑赢了基准指数。原因是它仓位虽然只有80%,但它持有约8000万的恒生股指期货,占基金总资产17%左右,这样算总仓位实际上也在97%以上了
谢谢@银行螺丝钉 和 @驱魔神探
买买买
转