不少人都有购买基金的经历，通常是看到合适的基金就买了，往往忽略了从基金组合的宏观角度来考量。
基金组合在海外是一种成熟的长期投资方式，但在国内还是比较陌生的概念。实际上，将各类基金进行组合不仅可以分散风险，增厚收益，还可以让投资者偷偷懒，还不赶紧学起来？
一、基金组合的意义
1. 优化投资的不可能三角
投资的不可能三角
投资中有一个“不可能三角”理论，即一个投资品不可能同时具备流动性、安全性、收益性，最多只能拥有两项，比如流动性和安全性好的投资品，收益性就差点，收益性和安全性好的投资品，流动性就差点。
对于稳健型投资者来说，任何两项过强一项过弱都是难以接受的，有没有办法让这三者更加均衡呢？
答案是肯定的，慎选标的进行组合就可以做到。
2. 基金组合收益率走势的特点
基金是优选股票，基金组合是优选基金，而挑基金要比挑股票简单多了。基金比股票更均衡，基金组合比基金更均衡，如下图所示：
我们将指数基金看作是市场平均收益，长期来看，在流动性差不多的情况下，单一基金要跑赢指数的话，其安全性会下降，换句话说，投资者需要选择优秀的单一基金才能跑赢指数，而选择的过程会增加风险，增加基金的数量可以降低风险，而收益会比指数基金高、比单一基金低。
实际的收益率示例如下图：
可以看到，基金组合的走势相对于指数会更加平滑，意味着波动和回撤都较小、收益较稳定。
二、基金组合解决了哪些问题
1. 分散风险
我们知道，基金可以分散股票的风险。基金组合也一样，可以分散基金的风险。
先了解两个概念：宽指基金和窄指基金。
宽指基金：即宽基指数基金，宽指基金是包括了各行各业股票的基金，如跟踪沪深300、创业板指数的基金。
窄指基金：即窄基指数基金，窄指基金是针对某一行业、某一领域股票的基金，如跟踪医疗、消费、银行等行业的基金。
为什么需要分散基金的风险呢？因为：
（1）A股的市场风格变化较快，需要适时调整持仓，比如这个月沪深300涨得好，下个月医疗股涨得好，再下个月消费股涨得好，如果将这三只基金都拿在手中，那这三个月的收益和风险会表现得更加均衡和稳定；
（2）在市场火热和低迷时，可以调整进攻和防守的偏重点，例如在火热时增加偏股型基金，在低迷时增加债券型基金/货币型基金，在横盘时增加混合型基金；
（3）抵御系统性风险，当整个市场或某个行业出现极端事件，如今年的新冠肺炎疫情对整个市场的冲击，医药集采事件让整个医疗板块下跌等，这种情况下，单一基金难以独善其身，而基金组合可以进行对冲，最大程度降低风险。
举个例子，不少基金公司成立了投资基金组合的基金（形式如下图），叫做FOF基金，今年一季度沪深300下跌4.49%，而FOF整体只跌了0.09%。
不仅防守好，基金组合的进攻性也较突出：今年以来，券商集合理财产品的平均收益率为7.14%，FOF型产品以17.24%的平均收益率排名第一，股票型产品以16.92%的平均收益率紧随其后。
因此，对于不知道怎么挑选基金的人来说，选择基金组合的容错率更高、更安全。
容错率：指某一因素对整体产生不稳定的概率。容错率越高，对效果的影响越小；容错率越低，对效果的影响越大。简单来说，容错率越高，给你的犯错空间就越大。
2. 节省精力
对于缺少专业知识或精力有限的投资者来说，基金组合是个省心省力的选择，可以按照自身风险偏好投资基金组合，实现不因市场大涨而冲动下注，也不因市场大跌而受损，让财富慢慢增值，投资体验会非常之好。
如果不想考虑市场的变化频繁调仓，又不想承担太大的波动，那就把决定权交给专业投资人员吧——选择比较均衡稳健的FOF，一直拿着不用管，轻松穿越牛熊周期。
小结
非职业投资者选择适合自己的基金组合，能够有效地规避风险，并尽可能地提升收益，用一句话概括就是：进可攻，退可守。