机构行为每周跟踪

1、机构现券成交监控

1.1

谁在买,谁在卖?

1)利率债市场,本周多头集中度有所上行,主要表现为农金社增减持力度增加,本周累计增持利率债864.9亿元,较上周增加1065.4亿元。

2)信用债市场,本周多头集中度有所下行,主要表现为公募基金增持力度减弱,本周分别累计净增持193.5亿元,较上周减少152.6亿元。

3)同业存单市场,本周多头集中度明显上行,主要表现为货币基金净减持力度减弱,本周累积净减持118.7亿元,较上周减少570.8亿元。

4)其他债(二级资本债和永续债),多头集中度大幅下行,主要表现为公募基金由净增持转为净减持,本周累计净减持188.6亿元。

2.2

广义资管买什么?

2、机构资金跟踪

2.1

资金价格

本周流动性继续收紧。本周R007和DR007收于2.94%和2.18%,较上周分别上行69BP和16BP。6个月国股转贴利率收于1.25%,较上周上行13BP。

2.2

融资情况

本周银行间质押式逆回购余额105866.7亿元,较上周增加1.7%。从广义资管来看,本周基金公司、银行理财分别净融资-748.7亿元及1884.8亿元。

3、机构行为量化跟踪

3.1

把脉基金久期

本周市场绩优和一般利率债基金久期测算值为2.11和1.97,较上周均下降0.16。

3.2

“资产荒”指数

3.3

机构行为交易信号

3.4

银行理财破净情况

本周全市场理财产品破净率与上周基本持平,全部产品和理财子公司产品破净率分别收为5.2%及6.1%。

3.5

机构杠杆全知道

本周全市场杠杆率为108.3%,较上周上行0.1个百分点。广义资管方面,本周保险机构杠杆率录得114.6%,较上周增加0.6个百分点;基金杠杆率录得105.8%,较上周增加0.9个百分点;券商杠杆率录得202.0%,较上周减少11.9个百分点。

4、国债期货走势跟踪

5、广义资管格局

风险提示:需要警惕流动性的“退潮”;历史数据不能完全作为未来市场走势参考;模型测算可能存在误差。

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相关声明

证券研究报告《机构行为每周跟踪—机构行为周观察》

对外发布时间:2023年11月27日

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