这要是几连板,季报出来前没问题,但后面不好说,先拿到下周五
第二部分为动车需求,对全国动车组保有量做差大致估算新增动车组,与机车类似,取近五年的新增动车组均值作为2024年的预期产量,即预计2024年新增铁路机车234组,其中普速列车占1/2为117组。2024年的设备需求取决于2016-2018和2010-2012年的动车产量,即638组,预计2024年319组普速动车LKJ系统有更新需求。
第三部分为内燃机车淘汰更新,这部分存量是7800台,假设到2027年全部淘汰,每年淘汰量相等,且进行1:1置换,考虑到可能2007年年初实现也可能是年终实现,取年中,即政策期限3.5年,则预计2024年新增需求2229台机车。(由于内燃机车2006年存量开始下降,因此基本不存在与新增铁路机车为内燃机车的问题)
以上三部分加总预计2024年LKJ系统市场需求量大约为1226+3659+117+319+2229=7550套,而2023年的LKJ系统市场需求测算出来的需求为5476套,市场需求量预计增长37.87%。
用19至23年的销售数据对该测算方法进行检验,市占率平稳且符合年报中的相关表述。采取最近五年平均市占率作为2024年的估计值,则预计2024年LKJ2000、TAX、LAIS市占率分别为53%、39%,24%,对应的销售量为4001、2945、1812套。
考虑到LKJ-15S的推广,假设10%的LKJ2000有LKJ-15S取代,即LKJ2000为3601套,LKJ-15S为400套,LKJ-15S售价大约45万/套,LKJ2000价格大约为15S的1/4,即11.5万/套。2023年LKJ系统收入为7.03亿,假设TAX和LAIS价格相等,则可计算出TAX和LAIS价格大约为8.5万/套。于是2024年LKJ系统业务预计收入为
3601*11.5+400*45+3115*8.5+1917*8.5=10.22亿
同比增长10.22/7.03-1=45.38%
综上,LKJ业务2024年同比增长大致为45.38%,主要驱动因素为老旧内燃机车淘汰更新。
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