来源：经理人传媒旗下《中国保险家》杂志 新媒体中心 文/王美怡
7月2日，国家金融监督管理总局吉林监管局发布了一则重要消息，同意都邦财产保险股份有限公司（以下简称：都邦财险）增加注册资本2.44亿元人民币，由27亿元人民币变更为29.44亿元人民币。
图源：国家金融监督管理总局吉林监管局官网
都邦财险“缩水”增资
值得一提的是，此次增资方案经历了较大调整，获批资金额“缩水”近一半。两年前，都邦财险曾对外宣布了一项增资扩股计划，通过吸纳4亿元人民币的新资本，将公司的注册资本从27亿元提升至31亿元。
然而，计划赶不上变化。在上次的增资实施阶段，仅有9家企业选择加入，其中包括6家国资股东和3家民企股东。最终，都邦财险再次调整了其增资计划，原定的9位投资者缩至6位，且均是原有参与者。增资总额也相应下调，由原先计划的2.84亿元降至最新的2.44亿元。
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公开资料显示，都邦财险已面临连续四个季度风险综合评级为“C”级。业绩的表现难道和增资计划的波折有关系？此次缩水增资是否暗示着都邦财险已穷途末路？
六年深陷亏损泥潭，偿付能力岌岌可危
都邦财险的盈利之路颇为艰难。
自2005年10月成立起，就打破了保险界“七平八盈”的规律，便在五年就已实现盈利。
好景不长，2015年陷入亏损状态，亏损额超1亿元。虽然2016年和2017年实现了微薄盈利，2018年又亏损近1个亿。
随后，都邦财险陷入了长达六年的亏损漩涡，让这家老牌保险公司举步维艰。根据最新财报数据显示，2018年至2013年累计亏损额已突破5亿元大关。
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回顾2023年度，都邦财险的保险业务格局呈现出一种复杂景象。在其保费收入构成中，机动车辆保险（包括交强险）、责任保险、意外伤害保险、企业财产保险和健康保险占据了前五席位，构成了公司的业务支柱。然而，一个不容忽视的事实是，尽管这些险种贡献了大部分的保费收入，它们无一例外地陷入了承保亏损的困境，其中尤以机动车辆保险最为突出，承保亏损达到了0.52亿元。
深究中小财险公司普遍面临的承保亏损现象，其根源错综复杂，涉及多个层面的因素。袁帅分析指出，首要因素在于市场环境的严峻挑战，尤其是竞争的白热化状态。价格战的频繁上演，虽短期内吸引了客户，却也压缩了保费收入空间，加之赔付成本的刚性上涨，形成了剪刀差效应，挤压了利润空间。此外，风险管理能力的短板，特别是对潜在风险的精准识别与合理定价，成为了行业通病，直接导致了承保环节的亏损。
面对车险领域日益加大的竞争压力与挑战，都邦财险表示要加大非车险业务的投入力度。然而，尽管转型的决心坚定，但道阻且长。根据都邦财险2024年第一季度签单保费中，车险签单保费占比71%，仍处公司核心地位。
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近年来，都邦保险的偿付能力充足率有明显下滑轨迹。从2020年初的209%一路降至2024年第一季度的122%。特别在2023年度，公司的风险综合评级连续四个季度定格在C等级，说明其偿付能力已低于行业标准。
根据官方披露，风险综合评级为C类有三大原因。首先，资本结构的脆弱性成为一大隐患，偿付能力充足率长期浮动在150%以下，公司内部生成的资本比例偏低。其次，公司治理效能低下，导致操作风险评估得分不尽人意，暴露出在内部控制与管理流程上的缺陷。最后，财务绩效的疲软，比如盈利能力下滑、保费增长乏力，以及理赔管理指标如已发生已报告未决赔款准备金发展偏差率和立案注销率在同业中排名靠后，这些都是公司经营状况欠佳的直接体现。
原股东“互掐”高管入狱，二把手上任能否“扭转乾坤”
本身命运多舛，却多次陷入股权人事危机。2004年，都邦财险获批筹建。次年十月，其由北方资方的铁娘子王丽影掌舵，平安系悍将战鹰领军，一时间风头无两，被视为混血企业的典范。
然而，“混血”光环下的都邦并未如其所愿。2008年7月，一场突如其来的风暴来袭，南北股东间的摩擦升级，演化为高层的权力争斗，最终以王丽影与战鹰的决裂告终，战鹰黯然离场，甚至传言身陷囹圄，都邦的命运轨迹自此急转直下。2011年，10家浙江系股东集体撤离。不久，3家吉林系公司迅速填补空缺，力挽狂澜，而新任掌门人则是保监局退休局长刘德江，他临危受命，肩负起都邦的复兴重任，直至2014年功成身退。
然而，平静的表面下暗流涌动，2018年，一桩震惊业界的贪污窝案将都邦再次推上风口浪尖。刘德江，不幸在庭审过程中突发疾病去世，当时业界轰动。与此同时，原纪委书记刘文彬、原副总裁张树华与张汉虎等高管亦未能幸免，卷入调查风暴。
资深银行家郑国如于2008年转战吉林省投资集团担任副总，四年后以董事身份加入都邦财险，并晋升为第四任董事长。在六年的任期中，他凭借深厚的金融背景和市场洞察，带领公司成功应对行业挑战。2022年，郑国如卸任，由齐贵祥接班。2020年年中，原泰山保险总裁纪律以临时负责人身份加盟都邦财险，次年初获批出任都邦财险总裁，但不到一年就离任，并由副总裁郁辉兼任临时负责人。截止目前，总裁一职已空缺一年多。
近日，国家金融监督管理总局吉林监管局披露，核准徐杉都邦财险副总裁的任职资格。同时，还核准周忠都邦财险董事会秘书的任职资格。
国家金融监督管理总局吉林监管局
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此次增资的落地，对都邦财险而言，难题依旧亟待化解。随着新帅的出任，未来总裁的接棒，所面临的挑战不容小觑。都邦财险能否破茧成蝶，仍是未知数，在这变幻莫测的市场，每一步都需小心翼翼。