$海康威视(SZ002415)$ 2010 年上市，以68元发行5000万股，共集资34亿元，总市值340亿元，之后没有再融资，发行市盈率 49 倍。海康上市 8 年，营收从 36 亿增长到 498 亿。
数据说话 一：
除了因为上市融资导致的ROE略有下降之外，其他时间 ROE 都在 30% 以上，平均31.7%
看一下公司的资产负债表，可以看出公司现金充足，分红没问题。
但是公司经营资产较重，相比大华股份要好很多，大华股份的分红比例很低，应该是经营的现金压力比较大。
数据说话 二：
海康威视连续7年蝉联视频监控行业全球第一，拥有全球视频监控22.6%的市场份额；连续三年在全球安防50强榜单中蝉联全球第一位。
全球第二的是大华股份，2018年营业收入236亿，不到海康的一半，净利润25亿，不到海康的四分之一。海康威视拥有全球视频安防行业的绝对占有率和绝对优势，王者海康，名副其实。
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海康为什么这么牛逼？
首先，视频是一项非常综合性的技术，涉及光学，传感器，微电子技术等，以及传统的视频识别技术和现在火爆的深度学习，以及与此相关的技术，并且这些技术都在快速的变化发展中，海康在这个领域具有领先的核心技术。
另外，公司本身就是由中国电子科技集团52所整体变迁，以技术研发立本，企业文化非常契合行业发展。这样的人员构成与研发投入，让我想起了华为，我觉得海康威视是在某些基因上最像华为的中国公司。
关于估值：
海康威视历史最低PE是17.2，目前静态PE是19.6，接近历史最低PE，假如3年后以25PE卖出，市值4300亿元，打五折2150亿元，按照今天93.48亿股计算，23元的海康威视，你值得拥有！如果更保守一些，以20PE卖出，即3440亿元，18.4元的价格是合适的。
用财报说工具的五线谱看出，目前真是低估不行：
好行业（格局清晰，华为竞争目前不足为虑，因为市场够大），好公司，好价格，在能够赚钱的同时还能够支持情怀，何乐而不为呢？
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