$歌尔股份(SZ002241)$ 华西证券8月5号VRAR的研究报告，核心观点：
(1)VR已来， 22年出货量有望实现翻倍
• 我们预判， VR时代已经到来，随着上游核心元件光学和显示配套日渐成熟，下游软件生态逐步完善，随着SONY、 Oculus和HTC在今年下半年和明年会陆续推出新款产品，我们预计22年VR出货量有望翻倍，跨过一千万门槛。
• VR已来， 22年出货量有望实现翻倍；20年受益宅经济，VR行业迎来爆发式增长，出货量达670万台。目前看VR上游基础硬件性能基本完备，下游软件生态日益丰富，VR行业已具爆发条件。预计21年H2和22年H1，各VR大厂会陆续推出全新机型，22年VR出货量有望达到1400万台，同比翻倍。
（2)AR市场静待培育，是科技巨头重点关注的大赛道
• AR市场是科技巨头重点关注的大赛道；同样受益20年宅经济，AR也迎来快速发展，但整体出货量不大约40万台。目前看AR上游硬件性能还未能达到厂商标准，同时下游软件生态也较为单一，所以目前AR大部分厂商已经由C端转向B端市场。
• AR市场静待培育，有望成为下一个类手机终端市场！ 各大科技公司如苹果、 Facebook、谷歌和微软等企业均在AR领域进行深入布局。AR依然是巨头们看好的下一个大蓝海，其蕴含广阔产业发展红利。
重点推荐： 歌尔股份（代工+光学） 、韦尔股份（LCOS等）、瑞芯微（主控）、水晶光电（光学组件）