活动现场
Horizon Space (SPAC) CEO李明宇以《美国SPAC的机遇与挑战》为题带来主题分享。首先,李明宇先生从数量、成本、新规三方面分析了最近一年美国SPAC市场的变化。具体表现为:现有SPAC壳资源持续短缺、SPAC成本在持续下降、SPAC中Warrant(认股权证)的数量也有所下降。由此,李明宇先生表示,IPO难度增加带来的壳资源需求暴涨和新壳数量大幅下降的供需矛盾以及SPAC新规及资本市场环境对操作SPAC更复杂的要求和认知不足的矛盾是我们目前面对的两大矛盾。针对中国企业海外并购增长这一现象,李明宇先生强调,SPAC是海外并购的优质工具,而且也为并购提供了一种新的思路。对企业"产业战略"和"资本战略"的深度思考及重塑是做好SPAC的核心。最后,他指出SPAC仍面临等造壳阶段与券商在Term上的博弈、De-SPAC阶段的细节把控、Target的估值定价、PIPE融资、Closing时的股价与市值管理策略等若干关键问题。
美国the Crone Law Group律师事务所管理合伙人 Mark Crone 以《Capital Market Review and Expectation: IPO and Re-Financing》为题带来分享。Mark Crone表示,中国企业在寻求通过首次公开募股(IPO)进入美国资本市场的过程中,正面临着来自美国证券交易委员会(SEC)、纳斯达克(Nasdaq)和中国证监会(CSRC)的多重法律挑战与机遇。Mark Crone律师对此进行了深入分析,指出在承销商参与、SEC注册流程、审核与评论、上市公司报告等方面均面临诸多中国特有法律风险挑战问题。因此,中国公司在准备赴美IPO时,需特别注意风险披露的充分性、财务审查的严格性以及持续更新的要求。此外,纳斯达克对中国公司的上市流程也提出了独特的挑战,包括零售分销的策略以及最低分销标准与SEC与纳斯达克有关投资人分散化匹配等。面对这些挑战,Mark Crone律师建议中国公司应提前规划,积极寻求境内外专业法律团队的协助,以确保整个IPO过程的顺利进行。同时,中国公司也应充分利用这一机遇,通过赴美上市提升自身品牌影响力,拓宽融资渠道,进一步推动企业的国际化发展。
美国IR/PR 公司Lambert by LLCY总裁 Mike Houston及亚太区负责人林健带来题为《上市公司的投资者关系维护和危机公关应对》的主题演讲。首先,Mike Houston对投资者关系进行简单的概述并针对其提供的服务进行详细介绍。随后,针对危机沟通这一话题,Mike Houston指出,面对突如其来的市场波动、负面新闻或经营挑战,危机公关的及时响应与妥善处理是保护企业免受重大损失的第一道防线。他强调,善于危机管理的公司,能够迅速稳定市场情绪,保护股票价格的稳定,同时维护公司声誉不受损。这种能力还间接保护了企业的正常运营、员工士气与生产力、商业伙伴关系的稳固,以及对产品或服务持续的市场需求。最后,Lambert亚太区负责人林健总结:美股上市只是新的起点,投资者关系与企业形象需要客户与IR公司紧密合作长久维护。
圆桌环节的主题为《美股上市过程中的关键问题》。大成上海合伙人王恩顺律师以及上述嘉宾与场内观众就境外上市地选择、上市公司治理、上市公司管理团队培养、市值维护与提升等热点话题进行了深入讨论交流。
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本次论坛聚焦美国2024年最新SEC有关IPO/SPAC上市审核尺度与实务,以及纽约资本市场IPO及再融资政策、中国企业境外上市证监会备案实务、PCAOB审计的关键问题,以及SPAC上市的机遇与挑战,美股流动性与市值管理等中国企业关心的实务问题,邀请了一批经验丰富的头部机构实务美股专家进行专业分享交流,不仅搭建了企业与投资者之间的沟通桥梁,还通过深入交流与探讨,为中企赴美上市提供了宝贵的经验分享与策略指导。线上线下气氛热烈,参与者积极互动。
大成上海将紧跟市场脉搏,深化对中美资本市场法律法规的理解与研究,为有意赴美上市的中国企业提供全方位、高质量的法律服务。随着中美经贸合作的不断深化,大成上海将继续发挥桥梁与纽带的作用,助力更多中国企业把握机遇,应对挑战,继续为中国企业的国际化进程保驾护航。