$锡业股份(SZ000960)$$中钨高新(SZ000657)$ 有色备选，最近花了不少时间研究有色标的，因行业不算很熟，还请行内人士指点迷经。

总体逻辑：

1）牛市行情，如果流动性来了，资产会水涨船高，在水牛的条件下，有色应该有波行情。

2）有色经历了长期低迷，股价很多处于历史低位，安全边际较高。

3）期货方面，有色经历了一季度低迷，二季度出现了强烈反弹，给人一种景气周期感觉。

个股逻辑：

1）锡业股份。从行业层面，包括锡资源稀缺性，貌似现有资源只够使用不到20年，锡期货价格近期快速反弹，锡行业集中度高，国内具备主导产能限制的基础，锡行业需求回暖，新基建，5G，新能源汽车行业会提升锡需求，总体可以维持去年总体水平，锡库存量降到低水平，补库存意愿明显。从公司层面，中国锡业龙头公司，锡矿进出口贸易唯一资格单位，国内销售近9成，不惧国际风险，内循环优势明显，以后形成锡銦双主业，公司在期价低迷还保持盈利，后续盈利改善可期。

2）中钨高新。从行业层面，钨属于范稀土概念，国家限产能之一，钨是超硬合金的主要资源，在高端领域及特种装备需求会增长，但是钨下游及低端应用处于饱和状态，总体行业景气度不高。从公司层面，公司是钨行业中龙头公司，是钨行业中高技术产业，株硬公司是国内行业翘楚，另，公司参股的深圳一个公司，在高端刀具及钻头领域具有核心技术，产品进口替代前景广阔，近年来处于高质量发展转型期，利润率有所改善，公司研发人才队伍较强，研发投入较大，有效专利书1100多项，知识产权优势明显，国外布局优势明显。