临瀚_湖畔 的讨论

不单单林麝，还有天然牛黄，而且对天然牛黄的需求还不止片仔癀一家。片仔癀自家的安宫也需要天然牛黄。

片仔癀当然不需要多研发，卖保健品把好质量关就可以也不需要多研发，但日化品可就得多研发了。
林麝太难养，繁殖能力又低，麝香产能不足会限制很久。
片仔癀的各项业务现在已经显露出疲态了，当前高估值下，需要超预期的发展才能撑得住，普通成绩慢慢跌或横住，如有不如预期可能会崩盘。

看新的管理层上来后有何新动作。从产品拓展上来说，片的潜力应该比白药更广。我倒是不希望片花太多资金在研发上，就像可口可乐研发新配方很多时候是在做无用功。消费品和药品的打法是不一样的。原料的短板如果单只是麝香，当然扩大生产基地是最好的方法，但可能不单单是麝香，如果下次投资者交流可以问下他们。

我说的量不足并不是仅仅指现在缺货问题，而是这些年片仔癀一直没有增加建设生产基地。不去尽力做大主业，把制药好好搞搞。却拿出十个亿去建设科技大楼。
云南白药日化品的成功是利用白药强大止血功效，瞄准牙龈出血这一市场需求点，集中力量拼杀出来的。片仔癀每年那么点研发费用，根本没有对日化品进行认真研发，没有明确的卖点，仅仅找人代工，利用局部地区品牌影响力，花着天量的推广费用，看着过去增速很高，但后劲明显不足。

原料缺吗？20亿的存货是啥？且存货逐年增加。我感觉不像是缺货，倒更像是惜货

一、药品以后的比例会逐步下降是肯定的，但量是否一直萎缩，还需观察至少12个月 （除了猪肉，我们观察到水产品的量最近也在萎缩，具体原因这里不讨论），不是需求的问题而是供应；二、日化品给多少估值取决于增速，新产品，新渠道，新市场，看新管理层怎么想；三、现在缺货不等于将来缺货，是真缺货还是假缺货，是暂时缺货还是永久缺货，这个尚有待观察，不排除有管理层交替的因素，需要耐心。