小市值交易策略是A股市场中非常有效的一种套利方法。其具体操作是选择20只流通市值在20亿元左右，连续三年净资产收益率持续增长的小盘股票作为股票池，用市值规模做基准进行轮动，每周一次选取五只股票进行交易，稳定获取其市值规模变化带来的交易差价收益。小市值策略收益高效且稳定，从2012年1月至今十一年收益率高达56倍，年化收益率48.5%，2019年1月至今四年时间收益率5.3倍，年化收益率63.5%，今年以来的收益率达到了54%，年化收益率高达68.66%，详情见附图。小市值交易策略的收益逻辑基础有两点，一是股价下限稳定，安全边际高。因为挑选的股票池标的近三年的营收利润增长率高，所以当大盘指数大跌时，个股顺势下跌，但是当小市值股票市值萎缩到一定程度后，因其市值本身偏小，会收到业绩支撑稳定下来，很少出现股价超跌情况，譬如说一只流通市值200亿的股票，下跌30%，市值减小到140亿，即使超跌一下减小到100亿，体量依然有规模，而对于一只流通市值20亿的股票，下跌30%就剩下14亿流通市值了，如果其业绩较好，而且极少的资金就可以操纵，会对市场游资形成极大吸引力，所以超跌到10亿市值的可能几乎没有，边际安全性极高。二是A股市场小盘股历来股性活跃，一旦大盘指数企稳反弹，小市值股票相对于大盘股会有更大的涨幅。以上两点逻辑造就了小市值量化交易策略超高的收益率和极强的稳定性，再配以大盘指数择时止损策略，完全不用担心策略失效的后果。小市值策略的唯一缺点就是资金容量太小，只能容纳几十万元的资金，百万级以上的资金进不来，而十万级别的资金一旦成长到百万级规模以上，就必须脱离小市值策略了，这也是小市值策略长盛不衰极少失效的根本原因。
