//@st元宇宙:$宸展光电(SZ003019)$ 文件《宸展光电20240204.pdf》主要讨论了宸展光电公司在2024年一季度的业务表现、未来业务展望、毛利率趋势、市场需求、国内外竞争情况以及分红政策等方面的信息。以下是文件的核心内容概要：
1.一季度订单情况：公司一季度订单趋势正面，原有客户订单稳步增长，同时成功获取新客户订单，特别是在OEM代工方面。预计新客户将带来200万到300万美金的年营收，且自有品牌产品订单增长迅速。
2.业务发展方向：自有品牌增长显著，代工业务保持稳定增长。公司对业务增长保持乐观态度。
3.收购鸿通后的业务展望：鸿通主要客户为特斯拉，北美市场营收约占50%。尽管Model Y推出进度慢于预期，其他北美客户订单迅速，市场乐观。泰国工厂预计6月份达到最高产能，整车业务年营收展望为2亿美金。
4.理想汽车订单：理想汽车年销量预期从每月5000台提高到7.2万台，公司正在加大力度满足需求。
5.毛利率提升情况：去年主营业务毛利率提升超过三个百分点，达到约31%。预计今年和明年毛利率将维持在30%到31%之间。
6.营收预期：去年营收预估约13.5亿美金，今年主营业务预期增速在17%到18%之间，有望恢复到2022年水平。
7.国内外市场需求趋势：国内市场竞争激烈，毛利率低于国外市场。公司计划根据市场情况灵活调整策略，同时开拓国外业务。
8.车载业务竞争压力：短期内不会有立即的竞争挑战，公司计划扩大向欧美传统厂商供货并加深与理想及特斯拉的合作。
9.北美市场布局：Model Q项目预计由公司承接，但尚无明确时间表。
10.欧洲市场需求：欧洲市场增长好于北美，公司自有品牌增长迅速，与BlueStar公司合作顺畅。
11.亚太地区业绩：亚太地区业绩预计今年会有所改善。
12.大客户合作情况：公司拿下一个全球知名跨国企业大客户，目前处于设计、认证和检测阶段。
13.国内外客户合作差异：国内客户更关注价格，国外客户看重服务和产品稳定性。公司根据这些差异调整合作策略。
14.海外市场竞争：海外市场主要竞争对手为台湾代工企业和欧美品牌，国内企业面临行业认证等壁垒。
15.未来业绩指导和计划：新大客户合作项目将在第三季度和第四季度对业绩产生积极影响，公司预计未来2到3年将保持竞争优势。
16.分红政策：公司过去几年分红比例高，每年约50%，未来分红政策预计不会有大的变化。公司没有进行股票回购，但大股东已宣布增持。