长春的年报比昨天汤臣的早了一个小时,还是不错的
整体来看,业绩稍超预期:
年报营收增长15%,4季度增长30%;利润增长10%,4季度增长31%
研发投入依然很大,希望多来点重磅创新药,研发投入占比12%,绝对值17亿,这个研发投入,在A股应该是前五了
现金流不错51亿,比净利润45亿多一点,赚得还是真钱
存货50亿,应收32亿,加起来占一年营收146亿的一半还多了,这个不太好,需要改进
货币资金76亿,短期债务1个亿,非常稳健。负债率超低
合同负债近4亿,还是-32%,相对三季度有点好转,但是不清楚是不是统计口径的问题
最后说说分红,每股4.5元,股息率3.5%,算是长春高新有史以来最大方的一次了吧,但是分红率只有40%,只能是符合最低标准,不过这个最低标准是写到公告里面了的,也算是以后有个明确的预期了吧
总体来看,一个研发投入A股前五的药企,毛利堪比茅台,还有10%左右的营收和利润双增长,股息3.5%,市盈率只有12倍不到,还控制一家高增速的MRNA疫苗龙头企业。
我觉得长春高新超低估,如果不是在东北可以绝对重仓,现在也是我的几个账户合起来算第一大仓位吧,大约18%左右。