$茶花股份(SH603615)$ $江龙船艇(SZ300589)$ $双鹭药业(SZ002038)$
这次调整对蓝筹指标股而言，幅度蛮大，科技股由于几个月前就开始调整，这次受美股影响，又开始一波下跌，美股的几只代表性科技股FAANG和新能源龙头特斯拉都调整很大，国际油价也全线下跌，创6月以来新低，欧元区二季度经济下滑11.8%。
从大方向上讲，现在的盘面总体结构化特征与2017年前彻底不同了，这个以茅台为标志，如果说茅台三四百以前还是旧的风格上涨的话，之后就已经是改变风格了。以前的结构化特征是以板块轮动式上涨，而且表现好的往往是小市值股，现在的特征是龙头特别是蓝筹龙头集中上涨，跨越了板块概念，中大市值为主，当然大象仍然不受青睐。虽然现在这些股调整最大，但不能否认这个风格正越来越固化，基本彻底港股化或者说美股化了。
有一个数据可以说明问题，2019年度居民通过银证转账入市3621亿，而认购公募基金的规模达到了4153亿，这个趋势在2020上半年变的愈发明显，从基金销售的火热就能看出来。当机构资金比例提高后，市场风格必然变化，打个比方就象游击战和阵地战的区别。你有兵马1千，只能选择游击战，你有兵马10万，自然选择兵团阵地战。
既然机构资金占主导，那么股票市值类型自然提高，这样股票持有数量就可以减少，否则那么大的资金量必然分散到几百只股票上，哪有那么多人去盯去分析。公募基金的话语权越来越大，加上北上资金的带动效应， A股现在的风格就形成了。所带来的大家的态度是，一方面是消费医药等龙头股持续上涨，没上车的人眼热，苦等调整的机会，另一方面是很多股始终低位死气沉沉，很多人埋伏在里面寄希望于一飞冲天。但是真到了现在这个调整时候，又不敢上车了。
结合调整的表现，也分析几个数据来看几个热点板块的市场信号。洋河梦之蓝提价20元，开始提价，就说明不愁卖，那么白酒股的表现好象就可以理解了。科技细分行业龙头之一的汇顶科技上半年利润5.97亿，同比下降41%，实际上我为什么不怎么喜欢科技股，主要就是水分很大。伊利上半年营收473亿，同比增5.29%，利润37亿同比下降1.2%，这个说明消费股即使市场饱和了，也有物价因素保障其有5个点的增长。