结论部分没太大问题，但部分论点不严谨。第一目的不是您说的那样，券商买期权没错，但买期权的目的是主要为了产品套利，他们自己要开对冲头寸的而非为了保护头寸买期权。第二，xq的期权没法用bs公式算的，他是带障碍的奇异期权，不但没法套公式，也不好解决波动率微笑的问题