浏览了这公司过去几年的报告,对公司有几个印象:
1. 生产业务从08金融危机后就一直缓慢的把产能挪到东南亚,过程漫长而且16年越南工厂还出现管理层变动影响生产的情况,整个产能迁移过程可以说非常不顺利;
2. 零售业务不断调整,发展也只能说是一般;
3. 公司派息记录良好,但整个调整的过程造成公司现金储备持续减少;
对于未来的预测:
1. 管理层认为从年底开始生产业务可以稳定,19年可能好转,鉴于公司一直比较诚信,客户订单应该是比较确定的;
2. 经营状况不好的零售业务到年底应该会随租赁到期逐渐停业,19年可以少拖后腿;
3. 公司投资进军上游物料,目前还看不到明显的成果;
中报扣除出售河源土地的收益已经处于亏损状态,等今年年报出来再继续跟踪公司好转的趋势是否能坐实。