你现在认识的文化和旅游股都是绩差股,就像2003年那时候的房地产股和建材股,都是业绩差管理混乱的公司,后面崛起的公司都是由其它行业借壳或st垃圾股重组来的,比如st招商地产/st金地/海螺新材,2003年虽然是房地产发展最好的时期,但那时候的地产股只有万科是赚钱的,营收60多亿 净利润达到5亿,其它的地产商都是打酱油的
由于基建房地产是国民经济支柱产业,能够超越社会平均增长率,随着住房建筑面积规模总量增长,万科等地产开发商的营收利润同步增长,所以住宅地产龙头企业后面巅峰时期赚500亿很正常,然而进入文化和旅游的消费时代,住房建筑面积规模总量逐年递减,以黄奇帆推理计算模板是要维持12万亿左右的建筑面积,换句话来说,就是产能规模收缩到2015年那个量,收缩过程中一大批高负债/高杠杆/高周转的激进开发商要被淘汰出局,高速周转的发展模式停不下来,能放慢周转速度/收缩营收规模/现金流健康而不暴雷的开发商就是软着陆成功,行业收缩时期是船小好调头,规模越大着陆就越困难,一批硬着陆开发商摔得稀烂
$华侨城A(SZ000069)$机会是跌出来的,股票十倍上涨都是因为前期误杀后的纠错。
华侨城现在是3元的烟蒂股,就像六十年代的迪士尼一样沦为超跌垃圾股,1966年巴菲特用计算器详细评估迪士尼乐园里面的资产,计算主题园区的投入资金已经超过了当时的股票市值,于是就认为迪士尼严重低估,属于烟蒂...